國企重組咨詢公司：國企并購重組和國企資產重組

  近年來，國企并購重組的步伐加速，力度加大，已經成為企業(yè)在境內外進行投資的重要方式。

  一、國企并購重組的原因

  (1)優(yōu)化國有經濟布局和結構的需要。

  (2)提高國有資產監(jiān)管效率的需要。

  (3)提升規(guī)模經濟水平的需要。

  (4)加快劣勢企業(yè)退出市場步伐的需要。

  (5)與跨國公司進行競爭的需要。

  二、企業(yè)并購重組的重要性

  企業(yè)并購即企業(yè)之間的兼并與收購行為，是企業(yè)法人在平等自愿、等價有償?shù)幕A上，以一定的經濟方式取得其他法人產權的行為，是企業(yè)進行資本運作和經營的一種主要形式。

  (1)獲取戰(zhàn)略機會。并購者的動因之一是購買未來的發(fā)展機會。當一個企業(yè)決定擴大其在某一特定行業(yè)的經營時，一個重要戰(zhàn)略是并購那個行業(yè)中的現(xiàn)有企業(yè)，直接獲得正在經營的發(fā)展研究部門，獲得時間優(yōu)勢，避免了工廠建設延誤的時間;減少一個競爭者，并直接獲得其在行業(yè)中的位置。

  (2)發(fā)揮協(xié)同效應。企業(yè)并購重組可產生規(guī)模經濟性，可接受新技術，可減少供給短缺的可能性，可充分利用未使用生產能力;同樣，可產生規(guī)模經濟性，是進入新市場的途徑，擴展現(xiàn)存分布網，增加產品市場控制力;充分利用未使用的稅收利益，開發(fā)未使用的債務能力;吸收關鍵的管理技能，使多種研究與開發(fā)部門融合。

  (3)提高企業(yè)管理效應。企業(yè)現(xiàn)在的管理者以非標準方式經營，當其被更有效率的企業(yè)收購后，更替管理者而提高管理效率。當管理者自身利益與現(xiàn)有股東的利益更好地協(xié)調時，則可提高管理效率。如采用杠桿購買，現(xiàn)有的管理者的財富構成取決于企業(yè)的財務成功，這時管理者集中精力于企業(yè)市場價值最大化。

  (4)降低進入新市場、新行業(yè)的門檻。為在某地拓展業(yè)務，占領市場，企業(yè)可以通過協(xié)議以較低價格購買當?shù)氐钠髽I(yè)，達到控股目的而使自己的業(yè)務成功地在該地開展;還可以利用被并購方的資源，包括設備、人員和目標企業(yè)享有的優(yōu)惠政策。出于市場競爭壓力，企業(yè)需要不斷強化自身競爭力，開拓新業(yè)務領域，降低經營風險。

  三、國企并購重組的模式選擇

  面對世界經濟的不穩(wěn)定性加強，我國國企面對的機遇與挑戰(zhàn)不斷升級，在新的經濟形勢下，國有企業(yè)的模式選擇也應該做到與時俱進，開拓創(chuàng)新。

  (1)用未來生存理論來看待國企并購重組。企業(yè)并購重組是當今世界經濟發(fā)展的一個重要趨勢，也是企業(yè)做強做大的戰(zhàn)略選擇。國企在進行并購重組中不應僅僅是形式上的并購，而應該做到文化上的“融入”。只有企業(yè)文化達到了高度一致，水乳交融，才能體現(xiàn)出資產重組、資源再配置的最大優(yōu)勢。

  (2)以跨國并購作為國企對外并購的新的突破點。跨國并購越來越成為國際直接投資的首選，跨國并購的浪潮一浪高過一浪?？鐕①徱部梢宰鳛閲蟛①徶亟M的新的出發(fā)點，通過跨國并購國企可以迅速進入他國市場并擴大其市場份額，有效利用目標企業(yè)的各種現(xiàn)有資源，這些資源的存在可以使并購方繞開初入他國市場的困難，迅速投入生產，完善和開拓銷售渠道，擴大市場份額，減少競爭壓力。同時，可以充分享有對外直接投資的融資便利，也可以廉價購買資產或股權。

  (3)充分發(fā)揮政府行為在國企并購重組中的作用。鑒于政府和企業(yè)的密切關系，政府可以通過縱向的控制優(yōu)勢，以較低成本將散落在各處的有關企業(yè)績效的信息整合成有力的并購信息優(yōu)勢。政府適當?shù)囊龑А⒏深A和牽線搭橋，可以實現(xiàn)對我國不健全的中介機構體系的功能替代，并在一定程度上彌補我國現(xiàn)階段中介機構力量薄弱的缺陷，有力地推動企業(yè)的并購活動。

  四、國企資產重組的注意要點

  1、重組的目的問題。

  企業(yè)資產重組不是為重組而重組，也不應當是為了某項優(yōu)惠政策而重組，更不是為逃避債務而重組，而是一種經濟行為，目的是為最大限度地利用資產價值，不管是存量資產還是增量資產，以實現(xiàn)最佳經濟效益

  2、對象選擇問題。

  企業(yè)資產重組并非是簡單地將某幾個企業(yè)拼湊在一起，而是要認真考慮對方企業(yè)在資源、市場等方面與本企業(yè)有較強的關聯(lián)性或互補性，或者是在進入某一極富吸引力的新市場時，對方企業(yè)的重組能給本企業(yè)進入這一新市場提供一條捷徑。同時，選擇重組對象企業(yè)時，還必須對其歷史和現(xiàn)狀以及資產狀況、財務狀況、市場狀況等方面的情況進行詳細的調查和研究，做到“知彼知己，百戰(zhàn)不殆”，以避免或減少因盲目重組而帶來的風險和損失。

  3、把資產重組與企業(yè)改制、技術創(chuàng)新和改善管理結合起來。

  上企業(yè)資產重組不是為重組而重組，而是為提高經濟效益。造成我國國有企業(yè)經濟效益不高的原因是多方面的，其中，最主要的是：①企業(yè)制度和經濟機制方面存在嚴重缺陷;②企業(yè)的技術創(chuàng)新動力不足，壓力不大，能力較弱，速度緩慢;③企業(yè)的經濟管理手段和方法落后，水平很低。如果上述這幾個方面沒有大的改善，單純性的企業(yè)資產重組不可能帶來經濟效益的根本改善。因此，必須把企業(yè)資產重組與企業(yè)制度創(chuàng)新，企業(yè)經營機制的改變，企業(yè)技術創(chuàng)新，企業(yè)管理水平的提高結合起來才行。

  4、非經營性資產的處置或剝離問題。

  這是至關重要的一個問題。有些人認為，將企業(yè)非經營性資產剝離出來，交給國家。因為國有企業(yè)中大量的非經營性資產是過去那種“政企不分”、“企業(yè)辦社會”的體制下形成的;現(xiàn)在既然要將企業(yè)推向市場，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，就必須將它從企業(yè)中剝離出來，交給國家。然而，問題不是那么容易。如果眾多的企業(yè)在資產重組時都是這樣將“矛盾”上交，那么企業(yè)中剝離出來的非經營性資產將是十分龐大的，目前政府既無財力也無人力管理這部分資產，這樣做勢必會大大增加資產重組成本。怎么辦?有一種觀點認為并非如此。他們認為，對于一個特定的企業(yè)來說，企業(yè)興建的這些非經營性資產，如學校、幼兒園、醫(yī)院、俱樂部、食堂、招待所、職工宿舍等，都有其特定的作用，企業(yè)需要它們的服務。

  如果企業(yè)把它們剝離出去后，再在需要的時候通過購買社會服務所花費的成本要比自己興辦花費的成本還高，這樣就沒有必要把它們剝離出去。以職工單身宿舍為例，如果企業(yè)住單身宿舍的職工相當多，那么興建一幢單身宿舍樓一般要比企業(yè)給單身職工租房子合算，這時就沒有必要把單身宿舍也給剝離出去;而企業(yè)只有極少數(shù)職工住單身宿舍，那么再搞專門的單身宿舍樓顯然就沒有必要了。幼兒園、食堂等所謂的非經營性資產也都有類似的情況。因此，在剝離非經營性資產前，企業(yè)應根據(jù)自己的實際情況，來具體界定到底哪些是非經營性資產，然后再根據(jù)具體情況而剝離非經營性資產。他們認為對于確實需要剝離的非經營性資產，要針對不同的資產情況，采取不同的處置辦法

  對于上述觀點，先不要說妥當與否，就其中所陳述的問題的復雜性和艱巨性也就可想而知了。因為企業(yè)非經營性資產是長期以來形成的包袱，一直困擾著和嚴重困擾著企業(yè)的發(fā)展。繼續(xù)保留包袱，顯然不行;要想一下子甩掉，談何容易。怎么辦?恐怕這是很難解決的問題，弄不好不僅經濟上出問題，而且還會引發(fā)出政治問題，影響安定團結。因此，關于這個問題我不想作過多的爭論和探討，只是在此羅列出來，供社會各界去冷靜地思考。

  5、防止資產重組中的跑、冒、滴、漏和貪污侵蝕國有資產，保證國有資產不流失。

  在企業(yè)資產重組中，要防止一些企業(yè)領導人借重組之機侵吞國有資產。這就要求我們重組的幾方互相制約，互相監(jiān)督;審計、監(jiān)察機關進行監(jiān)視;主管部門進行監(jiān)管?？偠灾?，社會各方相互配合，共同完成重組的過程及結果。

  六、國企資產重組的一般流程

  (1)成立改制工作組。

  (2)提出改制申請。

  (3)改制預案的制定和初審。

  (4)改制方案上報審批。

  (5)清產核資及產權界定 第六，資產評估。

  (6)按批復的方案組織實施。

  (7)辦理新公司(兩種公司形式)注冊的相關手續(xù)。

  以上就是關于國企并購重組、國企資產重組的相關介紹，希望能為大家提供一些思路。

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