全方位解析2016中國企業(yè)500強 上榜民企僅5家虧損

  2016年中國企業(yè)500強呈現(xiàn)出諸多新特點：企業(yè)增長動力處于轉(zhuǎn)換之中，企業(yè)盈利能力的分化特征明顯;大企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布處于深度調(diào)整之中，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨大挑戰(zhàn)，新興產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)總體快速增長。

  一、2016中國企業(yè)500強的規(guī)模特征

  中國企業(yè)500強是一個大企業(yè)群體，其中大多數(shù)都是行業(yè)龍頭企業(yè)或地區(qū)支柱企業(yè)。中國企業(yè)500強共擁有約5萬家控股子公司、1.03萬家參股公司、1.26萬家分公司，在國民經(jīng)濟與社會發(fā)展中有著重要作用。

  1.總體規(guī)模

  2016中國企業(yè)500強的營業(yè)收入總額達到了59.46萬億元，與上年中國企業(yè)500強營收總額持平;500強營收總額相當于2015年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)67.67萬億元的87.87%，比值連續(xù)兩年下降。

  2.入圍門檻稍有提高

  2016中國企業(yè)500強的入圍門檻為243.46億元，較上年500強增長了7.36億元，增幅較上年略有降低。

  3.營業(yè)收入總額首次負增長，資產(chǎn)總額增速有所反彈

  2016中國企業(yè)500強的營業(yè)收入總額達到59.46萬億元，同口徑同比下降了0.98%，較上年500強營收總額下降了0.07%，為中國企業(yè)500強歷史上首次出現(xiàn)營收規(guī)模下降現(xiàn)象。

  4.超千億元的大企業(yè)群體繼續(xù)擴容

  2016中國企業(yè)500強中，營業(yè)收入超過1000億元的共有152家，其中包括4家超過1萬億元的大企業(yè)：國家電網(wǎng)公司(2.07萬億元)、中國石油天然氣集團(1.88萬億元)、中國石油化工集團(1.85萬億元)、中國工商銀行(1.08萬億元)。其他營業(yè)收入超過1000億元的大企業(yè)有 148家，比上年凈增8家，12家企業(yè)新晉千億級企業(yè)。

  二、2016中國企業(yè)500強的效益特征

  經(jīng)濟增長速度階梯型下行對大企業(yè)效益的影響很大，500強企業(yè)的總體虧損面進一步擴大，利潤增長率和利潤率處于較低水平。

  1.企業(yè)虧損面和虧損額都顯著增加

  2016中國企業(yè)500強中，虧損企業(yè)有72家，比上年500強增加了15家，虧損面為14.4%;72家企業(yè)的虧損額達到1478.14億元。中國企業(yè)500強近四年的虧損面和虧損額都持續(xù)上升，這反映了中國大企業(yè)當前面臨著嚴峻的調(diào)結(jié)構(gòu)和脫困問題。

  2.營收、利潤下降企業(yè)數(shù)量明顯增加

  2016中國企業(yè)500強中，營業(yè)收入下降的有155家，較上年增加了61家;凈利潤下降的有170家，較之上年基本持平，另有25家虧損加大的企業(yè)。營業(yè)收入和凈利潤下降的企業(yè)主要集中在煤炭、鋼鐵、化工、石油石化、房地產(chǎn)等行業(yè)領(lǐng)域。

  3.凈利潤增速處于較低增長水平

  2016中國企業(yè)500強的凈利潤總額達到2.74萬億元(6家企業(yè)未提供凈利潤數(shù)據(jù))，同口徑同比增長了3.47%，較上年500強的2.58萬億元凈利潤增長了6.20%，凈利潤增速保持在較低水平上。

  從收入利潤率和資產(chǎn)利潤率看，近幾年也進入一個較為穩(wěn)定的新階段。2016中國企業(yè)500強的收入利潤率為4.61%，較上年500強有所上升;資產(chǎn)利潤率為1.23%，連續(xù)5年下降。近兩年的收入利潤率和資產(chǎn)利潤率走勢有比較明顯的“背離”現(xiàn)象。

  4.平均凈資產(chǎn)收益率連續(xù)4年下降

  2016中國企業(yè)500強的凈資產(chǎn)為28.55萬億元，平均凈資產(chǎn)收益率為9.60%，較上年500強該指標進一步降低，連續(xù)4年下降。從國際上近十多年的比較看，中國企業(yè)500強與世界500強、美國企業(yè)500強在平均凈資產(chǎn)收益率上基本保持了同步波動。

  5.繳稅總額增速有所下降

  2016中國企業(yè)500強共實繳稅收總額4.04萬億元，同口徑同比納稅增長了0.68%;較上年500強企業(yè)納稅總額3.98萬億元增長了 1.51%，增長幅度連續(xù)四年大幅下降;500家大企業(yè)的繳稅總額(10家未提供繳稅數(shù)據(jù))占2015年我國稅收收入12.49萬億元的32.35%，占比連續(xù)5年下降。

  6.員工總數(shù)連續(xù)5年保持總體穩(wěn)定

  近年來，500家大企業(yè)的員工總數(shù)維持在3100萬人上下。2016中國企業(yè)500強共有員工人數(shù)3175.9萬人(6家企業(yè)未提供員工數(shù)據(jù))，較上年500強員工總數(shù)增長了2.11%，近幾年增長幅度保持在較低水平上。

  2016中國企業(yè)500強的人均營業(yè)收入為187.23萬元，較2015中國企業(yè)500強該指標略有下降;實現(xiàn)人均凈利潤為8.63萬元，較2015中國企業(yè)500強提高了0.43萬元，近七年總體在波動中上升。

  7.制造業(yè)利潤占比持續(xù)下降

  2016中國企業(yè)500強中，有261家制造企業(yè)，合計營業(yè)收入23.29萬億元，較上年500強中的制造業(yè)營收總額有所下降，這是歷年來首次。261家制造企業(yè)營業(yè)收入總額占500強營業(yè)收入總額的39.17%。這一比值自2008年以來總體上呈現(xiàn)顯著下滑態(tài)勢。

  從凈利潤指標看，中國企業(yè)500強中制造業(yè)企業(yè)利潤占比的下降幅度更大。2016中國企業(yè)500強中的261家制造企業(yè)，其凈利潤總額為4679.0億元，占500強凈利潤總額的17.08%。這一百分比自2011年以來持續(xù)下跌。

  三、2016中國企業(yè)500強的所有制格局

  2016中國企業(yè)500強中有295家國有企業(yè)、205家民營企業(yè)，分別占500家企業(yè)的59%和41%，國有企業(yè)的上榜數(shù)量仍保持近六成的上榜比例，仍具有數(shù)量優(yōu)勢。

  盡管民營企業(yè)在上榜數(shù)量上超過了40%，但它們與國有企業(yè)的差距還非常大。2016中國企業(yè)500強中，國有企業(yè)在營業(yè)收入、資產(chǎn)、利潤、納稅、職工人數(shù)等指標上，分別占500強的75.94%、89.74%、76.76%、88.51%、81.09%，占了中國企業(yè)500強“總盤子”的大多數(shù);民營企業(yè)的上述指標分別占24.06%、10.26%、23.24%、11.49%、18.91%。

  1.中央國有企業(yè)

  中央企業(yè)在中國企業(yè)500強中占有重要地位。2016中國企業(yè)500強中，共有84家中央企業(yè)上榜，包括69家國務院國資委監(jiān)管的中央企業(yè)、15家金融企業(yè)(商業(yè)銀行、保險公司、金融控股公司、政策性金融公司，含中國郵政集團，不含招商銀行)。

  84家中央企業(yè)在數(shù)量上，占500強企業(yè)的16.8%，但在營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)、所有者權(quán)益、納稅、員工人數(shù)等指標上占500強的“半壁江山” 或甚至七成。84家企業(yè)合計營業(yè)收入占500強營業(yè)收入總額的48.09%，合計資產(chǎn)占500強資產(chǎn)總額的69.86%，合計凈利潤占500強凈利潤總額的61.25%，合計所有者權(quán)益占500強的65.90%，合計納稅額占500強納稅總額的59.23%，合計職工人數(shù)占52.37%。

  2.地方國有企業(yè)

  2016中國企業(yè)500強中，共有211家地方國有企業(yè)上榜，企業(yè)數(shù)量占500強的42.2%，營業(yè)收入總額占27.84%，凈利潤總額占15.51%，資產(chǎn)總額占19.88%，納稅總額占29.28%，員工數(shù)量占28.31%。

  從經(jīng)營績效看，地方國企的總體經(jīng)營情況不容樂觀，經(jīng)營活力需要提升。2015年，211家地方國企共實現(xiàn)營業(yè)收入16.56萬億元，同口徑同比下降 1.18%;共實現(xiàn)凈利潤4251.14億元，同口徑同比下降4.09%;共擁有資產(chǎn)44.39萬億元，同口徑同比增長了15.58%。從虧損面看，有 55家虧損，虧損面達到26.07%，虧損面還是很大;虧損額合計達到937.54億元，虧損額進一步加大。

  3.民營企業(yè)

  2005年以來，中國企業(yè)500強中的民營企業(yè)數(shù)量穩(wěn)步增加，這一大趨勢沒有改變過。2016中國企業(yè)500強中有205家民營企業(yè)，其中營業(yè)收入超過1000億元的有32家，進入2016財富世界500強的民營企業(yè)達到16家。兩家資產(chǎn)規(guī)模最大的民營金融企業(yè)平安保險集團和民生銀行分別達到 4.77萬億元、4.52萬億元，大連萬達集團資產(chǎn)也超過了9000億元。

  2016年，上榜的205家民營大企業(yè)的總體經(jīng)營情況良好。

  第一，虧損企業(yè)僅有5家(另有5家未提供利潤數(shù)據(jù))，虧損面僅有2.44%，比中央企業(yè)、地方國有企業(yè)的虧損面小得多。

  第二，205家民營大企業(yè)的營業(yè)收入總額達到143082.77億元，同口徑同比增長了11.49%;資產(chǎn)總額達到229070.84億元，同口徑同比增長了17.49%;利潤總額達到6367.28億元，同口徑同比增長了29.03%，顯著高于國有企業(yè)的利潤增幅。更重要的是，在經(jīng)濟新常態(tài)條件下，民營大企業(yè)與國有大企業(yè)的利潤增幅相比，出現(xiàn)了完全相反的增長趨勢。

  四、2016中國企業(yè)500強的創(chuàng)新特征

  2016中國企業(yè)500強共有430家企業(yè)提供了研發(fā)數(shù)據(jù)。這430家企業(yè)的營業(yè)收入總額達47.61萬億元，占2016中國企業(yè)500強營收總額的80.07%，因此它們的創(chuàng)新行為能夠反映我國大企業(yè)的基本特征。

  1.創(chuàng)新投入

  研發(fā)投入是創(chuàng)新投入的主要部分。沒有一定規(guī)模和強度的研發(fā)投入，是不可能出現(xiàn)較大創(chuàng)新成果的。2015年，430家企業(yè)共投入研發(fā)資金 7060.37億元，同口徑同比增長了7.41%，研發(fā)投入增速較上年有所下降(2012-2015中國企業(yè)500強的該指標分別為16.50%、 11.37%、7.36%、9.37%);平均研發(fā)強度(研發(fā)投入與營業(yè)收入的百分比)為1.48%，較上年明顯提高(注：此前數(shù)據(jù)不含華為研發(fā)數(shù)據(jù)，因此往年研發(fā)強度存在一定程度的低估;2016中國企業(yè)500強中如果不含華為，研發(fā)經(jīng)費總額為6464.30億元，研發(fā)強度為1.37%，也較上年有所提高)。

  這430家大企業(yè)的研發(fā)投入在2015年全國研發(fā)經(jīng)費支出中占49.6%，顯示出它們的重要地位。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的2015年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，2015年我國全國研究與試驗發(fā)展(R&D)經(jīng)費支出為14220億元，比上年增長9.3%，增速連續(xù)4年下降。

  2.創(chuàng)新產(chǎn)出

  2016中國企業(yè)500強中有384家企業(yè)提供了專利數(shù)據(jù)(部分知名企業(yè)沒有提供專利數(shù)據(jù))，合計擁有專利64.41萬件，其中發(fā)明專利18.99萬件，發(fā)明專利占比為29.48%，較上年提高2.5個百分點。

  標準競爭日益成為市場競爭的一個新特征，也是企業(yè)建立核心競爭優(yōu)勢的一個重要途徑。從創(chuàng)新活動的標準制定看，2016中國企業(yè)500強中有333家企業(yè)提供了標準數(shù)據(jù)，它們共參與制定標準數(shù)45323項，其中國內(nèi)標準38033個、國際標準1621個。其中有7家企業(yè)參與制定標準數(shù)量超過1000 個。

  3.創(chuàng)新型大企業(yè)

  企業(yè)研發(fā)強度是評價創(chuàng)新型大企業(yè)的主要信息之一。如果不分行業(yè)，2016中國企業(yè)500強中，研發(fā)強度超過10%的有5家公司，分別為：百度(15.89%)、華為公司(15.09%)、中興通訊(12.18%)、中國航天科工(11.92%)、阿里巴巴集團(10.54%)。這些企業(yè)在電信設備制造、航天科技、軍工、電子商務等領(lǐng)域保持著領(lǐng)先地位，它們是我國創(chuàng)新型大企業(yè)的代表。

  五、2016中國企業(yè)500強的國際化特征

  從2016中國企業(yè)500強的海外數(shù)據(jù)看，中國大企業(yè)的海外資產(chǎn)在上升，但營業(yè)收入在下降，顯示出國際貿(mào)易萎縮對中國企業(yè)的海外市場產(chǎn)生了較大影響。

  1.海外營業(yè)收入有所下降

  2016中國企業(yè)500強中，有292家企業(yè)提供了海外營業(yè)收入數(shù)據(jù)。2015年，292家企業(yè)共實現(xiàn)營業(yè)收入41.97萬億元，其中海外營業(yè)收入 5.90萬億元，同口徑同比下降11.11%;海外營業(yè)收入占比為14.06%。海外營業(yè)收入占營業(yè)收入比例超過40%的企業(yè)有21家。

  2.海外資產(chǎn)同比顯著增長

  2016中國企業(yè)500強中，有263家企業(yè)提供了海外資產(chǎn)數(shù)據(jù)。2015年，263家企業(yè)的資產(chǎn)總額達到132.99萬億元，其中海外資產(chǎn)總額達到11.87萬億元，同口徑同比增長了18.68%;海外資產(chǎn)占比為8.93%。其中，海外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例超過30%的企業(yè)有19家。其中中國中化集團公司最高，達到77.56%;珠海振戎、浙江吉利控股集團有限公司占比次之，分別為73.24%、64.17%。

  3.海外職工人數(shù)顯著增加

  2016中國企業(yè)500強共有270家企業(yè)填報了海外職工人數(shù)。270家企業(yè)共有海外員工總數(shù)為112.22萬人，同口徑同比增長了27.05%;海外員工占比3.55%;海外員工總數(shù)較上年500強海外員工總數(shù)增長了10.2%，連續(xù)三年增長。單個企業(yè)看，海外員工人數(shù)占企業(yè)職工數(shù)量最多的是萬向集團公司，2015年海外員工數(shù)量為14717人，占全公司人數(shù)的54.02%。

  六、中國大企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

  中國的大企業(yè)過去長期賴以生存和發(fā)展的經(jīng)營模式正在面臨著再造和大幅度調(diào)整，未來該如何“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效”，是中國大企業(yè)目前迫切需要解決的命題。

  1.未來我國經(jīng)濟中長期增長可能面臨的復雜增長態(tài)勢

  大企業(yè)必須改變自己長期以來適應于經(jīng)濟高增長速度條件下的經(jīng)營模式，思考形成適應新條件和新環(huán)境的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營模式。

  2.影響大企業(yè)發(fā)展的體制環(huán)境仍在不斷優(yōu)化調(diào)整而未定型

  第一，國有企業(yè)體制改革問題。中央對于這一輪國企改革高度重視，連續(xù)出臺了多項政策文件，提出國資管理體制、混合所有制改革等重大任務要求，希望推動國有企業(yè)做強做優(yōu)做大。

  但另一方面，國有企業(yè)面臨的體制環(huán)境更加復雜，承擔的任務更加多重，約束條件卻更多，未來如何深化改革，特別是如何發(fā)揮國有企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)勢、人才優(yōu)勢，仍然是一個可以討論的重大命題。

  第二，大企業(yè)的“親與清”的政商關(guān)系該如何建立以及如何在法律框架下運行，未來制度的定型必將深刻影響民營大企業(yè)的成長和發(fā)展。

  3.大企業(yè)面臨的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務十分嚴峻

  “三去一降一補” (去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板)與大企業(yè)的生存發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級密切相關(guān)。

  第一，500強企業(yè)中相當一部分重化工企業(yè)存在嚴峻的“去產(chǎn)能”問題。

  第二，房地產(chǎn)業(yè)大企業(yè)面臨“去庫存”問題。

  第三，非金融企業(yè)面臨高杠桿、高負債和“去杠桿”問題。

  第四，大企業(yè)特別是國有大企業(yè)面臨嚴峻的“降成本”問題。

  4.大企業(yè)并購后整合能力及內(nèi)部資源配置能力亟需提高

  并購重組是大企業(yè)成長的關(guān)鍵途徑。中國大企業(yè)的并購主要分為兩種：市場力量推動型和行政力量推動型。在經(jīng)濟增速下行過程中，行政力量推動的企業(yè)合并暴露出一些問題，主要就是資源錯配、“合并而不整合”“夾生飯”，實現(xiàn)了“做大”而難以實現(xiàn)“做強做優(yōu)”。

  當前，中央企業(yè)正在進行新一輪大規(guī)模的橫向合并，但央企內(nèi)部利益主體多，遍布區(qū)域廣，層級結(jié)構(gòu)多，企業(yè)總部和子孫公司相互脫節(jié)。如果并購后整合和內(nèi)部資源配置能力沒有有效提高，那么企業(yè)內(nèi)部就容易出現(xiàn)軍心渙散、離心離德、跑冒滴漏等負面結(jié)果，市場競爭力就會下降。這是當前和今后大企業(yè)合并重組需要切實面臨和解決的問題。

  5.大企業(yè)的研發(fā)管理水平總體不高，技術(shù)創(chuàng)新能力有待加強

  十多年來，我國創(chuàng)新型企業(yè)取得了很大進步，在中國企業(yè)500強中就有若干創(chuàng)新型企業(yè)，比如華為、中興、京東方、航天科技、航天科工等。然而，我國大企業(yè)總體的創(chuàng)新能力并不很高，其研發(fā)投入力度與國家整體經(jīng)濟發(fā)展水平并不匹配。

  如果不能形成市場經(jīng)濟條件下特別是國際競爭條件下的技術(shù)創(chuàng)新模式和科研管理體制，中國大企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新之路很難順當。

  七、我國大企業(yè)做強做優(yōu)的若干建議

  1.踐行“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的五大發(fā)展理念，引領(lǐng)行業(yè)和時代發(fā)展

  2.落實國企改革政策，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度

  3.瘦身健體，打好打贏“去產(chǎn)能、去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)”的關(guān)鍵戰(zhàn)役

  4.加強并購后重組整合和創(chuàng)新工作，做到“力出一孔，利出一孔”

  5.圍繞客戶需求和消費升級，提高產(chǎn)品或服務供給質(zhì)量

(本文來自于企業(yè)管理雜志，原標題：2016中國企業(yè)500強觀察）