公司股權(quán)激勵(lì)的方式有哪些？股權(quán)激勵(lì)適合于什么公司

　　一、股權(quán)激勵(lì)方式有哪些?

　　以下列舉了公司股權(quán)激勵(lì)的十種方式，供大家參考。

　　1、期股

　　期股是企業(yè)所有者向經(jīng)營(yíng)者提供激勵(lì)的一種報(bào)酬制度，其實(shí)行的前提條件是公司制企業(yè)里的經(jīng)營(yíng)者必須購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)的相應(yīng)股份。

　　實(shí)施方式：具體體現(xiàn)在企業(yè)中，就是企業(yè)貸款給經(jīng)營(yíng)者作為其股份投入，經(jīng)營(yíng)者對(duì)其有所有權(quán)、表決權(quán)和分紅權(quán)。其中所有權(quán)是虛的，只有把購(gòu)買(mǎi)期股的貸款還清后才能實(shí)際擁有;表決權(quán)和分紅權(quán)是實(shí)的，但是分得的紅利不能拿走，需要用來(lái)償還期股。要想把期股變實(shí)，前提條件必須是把企業(yè)經(jīng)營(yíng)好，有可供分配的紅利。

　　2、股票期權(quán)

　　股票期權(quán)是較常用的股權(quán)激勵(lì)模式，也稱認(rèn)股權(quán)證，指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)(行權(quán)期)以事先確定的價(jià)格(行權(quán)價(jià))購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本公司流通股票(行權(quán))。

　　實(shí)施方式：公司向激勵(lì)對(duì)象發(fā)放期權(quán)證書(shū)，承諾在一定期限內(nèi)或一定條件達(dá)成時(shí)(如公司上市時(shí))激勵(lì)對(duì)象以較低價(jià)格購(gòu)買(mǎi)股權(quán)。

　　3、業(yè)績(jī)股票

　　在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買(mǎi)公司股票。業(yè)績(jī)股票的流通變現(xiàn)通常有時(shí)間和數(shù)量限制。

　　另一種與業(yè)績(jī)股票在操作和作用上相類似的長(zhǎng)期激勵(lì)方式是業(yè)績(jī)單位，它和業(yè)績(jī)股票的區(qū)別在于業(yè)績(jī)股票是授予股票，而業(yè)績(jī)單位是授予現(xiàn)金。

　　實(shí)施方式：在開(kāi)始時(shí)確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)指標(biāo)，如激勵(lì)對(duì)象到預(yù)定期限達(dá)到預(yù)定目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提出一定獎(jiǎng)勵(lì)用于購(gòu)買(mǎi)公司股份。

　　4、賬面價(jià)值增值權(quán)

　　賬面價(jià)值增值權(quán)，指直接拿每股凈資產(chǎn)的增加值來(lái)激勵(lì)激勵(lì)對(duì)象。它不是真正意義上的股票，因此激勵(lì)對(duì)象并不具有所有權(quán)、表決權(quán)和配股權(quán)。

　　實(shí)施方式：

　　(1) 購(gòu)買(mǎi)型：激勵(lì)對(duì)象在期初按股權(quán)實(shí)際價(jià)值購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)額公司股權(quán)，期末在按實(shí)際價(jià)值回售給公司。(2)虛擬型：激勵(lì)對(duì)象在期初不需資金，公司授予一定數(shù)量的名義股份，在期末按照公司的每股凈資產(chǎn)的增量和名義股權(quán)的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象收益，并支付現(xiàn)金。

　　5、員工持股計(jì)劃(esop)

　　esop(employee stock ownership plans，簡(jiǎn)稱esop)是指由企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購(gòu)本企業(yè)部分股權(quán)，委托一個(gè)專門(mén)機(jī)構(gòu)(如職工持股會(huì)，信托基金會(huì)等)以社團(tuán)法人身份托管運(yùn)作，集中管理，并參與董事會(huì)管理，按股份分享紅利的一種新型股權(quán)安排方式。

　　實(shí)施方式：(1)通過(guò)信托基金組織用計(jì)劃實(shí)施免稅的部分利潤(rùn)回購(gòu)股東手中的股權(quán)，分配給員工。(2)企業(yè)建立員工信托基金組織(如員工持股會(huì))購(gòu)買(mǎi)股東股權(quán)，按照員工持股計(jì)劃向員工出售。

　　6、虛擬股票

　　虛擬股票指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可據(jù)此享受分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，但沒(méi)有所有權(quán)、表決權(quán)，也不能轉(zhuǎn)讓和出售，離開(kāi)企業(yè)自動(dòng)失效。

　　實(shí)施方式：企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象簽訂合約，約定授予數(shù)量、行權(quán)時(shí)間和條件，明確雙方權(quán)利義務(wù)，按年度給予分紅。在一定時(shí)間和條件達(dá)成時(shí)，虛擬股票可轉(zhuǎn)為真正的股票，激勵(lì)對(duì)象可真正掌握所有權(quán)。

　　7、股票增值權(quán)

　　股票增值權(quán)指公司授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，如公司股價(jià)上漲，激勵(lì)對(duì)象可以通過(guò)行權(quán)來(lái)獲得相應(yīng)數(shù)量的股權(quán)升值收益，激勵(lì)對(duì)象不用為行權(quán)付出現(xiàn)金，行權(quán)后可獲得相應(yīng)的現(xiàn)金或等值的公司股票。

　　實(shí)施方式：公司指定規(guī)定數(shù)量的股票給激勵(lì)對(duì)象作為股票增值權(quán)的對(duì)象，如行權(quán)期內(nèi)公司股價(jià)上升，激勵(lì)對(duì)象可選擇兌現(xiàn)權(quán)利，獲得股價(jià)升值帶來(lái)的收益，可選擇獲得現(xiàn)金或兌換成相應(yīng)金額的股票。

　　8、限制性股票計(jì)劃

　　限制性股票(restrictedstock)指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

　　實(shí)施方式：

　　激勵(lì)對(duì)象不得隨意處置股票，只有在規(guī)定的服務(wù)期限后或完成特定業(yè)績(jī)目標(biāo)后，才能出售股票收益。否則公司有權(quán)將免費(fèi)贈(zèng)與的限制性股票收回。

　　9、管理層收購(gòu)(mbo)

　　管理層收購(gòu)又稱“經(jīng)營(yíng)層融資收購(gòu)”，指公司的管理層利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股權(quán)，從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)被激勵(lì)著與公司利益、股東利益的完整統(tǒng)一。

　　實(shí)施方式：

　　公司管理層和員工共同出資成立職工持股會(huì)或公司管理層出資(一般是信貸融資)成立新的公司作為收購(gòu)主體，一次性或多次性收購(gòu)原股東持有的公司股權(quán)，從而直接或間接成為公司的控股股東。一般管理層為獲得收購(gòu)資金，會(huì)以私人財(cái)產(chǎn)作抵押向投資公司或投資銀行融資，收購(gòu)成功后改用公司股權(quán)抵押。有事，投資公司也會(huì)成為股東。

　　10、延期支付

　　延期支付，也稱延期支付計(jì)劃，是公司為激勵(lì)對(duì)象設(shè)計(jì)的一攬子收入計(jì)劃，包括部分年度獎(jiǎng)金、股權(quán)激勵(lì)收入等，不在當(dāng)年發(fā)放，而是按當(dāng)日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數(shù)量，存入公司為其單獨(dú)設(shè)立的延期支付賬戶，在一定期限后再以公司股票形式或根據(jù)期滿時(shí)股票市值以現(xiàn)金形式發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象。

　　不管是何種模式股權(quán)激勵(lì)，都秉持這企業(yè)和員工互信互利的出發(fā)點(diǎn)，一旦雙方達(dá)成一致，就形成了一種契約。契約落紙為書(shū)，就有法律做保障。

　　二、股權(quán)激勵(lì)適合于什么公司?

　　什么類型的企業(yè)適合做股權(quán)激勵(lì)?主要有以下五種：

　　1、處于初創(chuàng)期的初創(chuàng)公司。

　　創(chuàng)業(yè)初期的公司缺乏品牌影響力，且因資金短缺難以給出高薪。這時(shí)股權(quán)作為一種薪酬補(bǔ)償可以有效的起到激勵(lì)、留人的作用。其中期權(quán)作為一種不參與分紅的激勵(lì)工具，不會(huì)導(dǎo)致賬上現(xiàn)金的流失，因而被很多初創(chuàng)的互聯(lián)網(wǎng)公司采用。其次，初創(chuàng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性決定著公司的成敗，把股權(quán)分給員工可以很好的凝聚人心，讓他們?cè)敢饬粝聛?lái)與企業(yè)一起共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、人才依賴性強(qiáng)的公司。

　　例如，高新技術(shù)企業(yè)或者培訓(xùn)、咨詢公司等，人才是公司發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，能否留住關(guān)鍵人才關(guān)系到公司的生死存亡，因此對(duì)于這類企業(yè)來(lái)說(shuō)，利用股權(quán)股權(quán)激勵(lì)留住人才是非常必要和緊迫的，相反的，對(duì)于那些壟斷型、資本密集型企業(yè)或者對(duì)國(guó)家政策依賴性大企業(yè)來(lái)說(shuō)，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的意義就不明顯。

　　3、處于激烈競(jìng)爭(zhēng)的公司。

　　若主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手率先實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)，那么對(duì)這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，緊跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手實(shí)施股權(quán)激勵(lì)就顯得尤為重要。第一，可以防止高管團(tuán)隊(duì)因股權(quán)吸引，跳槽到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里;第二，將激勵(lì)做到位可以有效的激發(fā)團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的積極性，樹(shù)立主人翁意識(shí)，從而讓企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中留存下來(lái)。

　　4、處于快速發(fā)展上升期的公司。

　　在這類公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)能起到錦上添花的作用，可以穩(wěn)定建設(shè)人才梯隊(duì)，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展儲(chǔ)備人才。另外，員工對(duì)公司發(fā)展前景預(yù)期好，就不會(huì)認(rèn)為老板是在給他們畫(huà)大餅，也就更愿意出資成為公司的持股者，從員工轉(zhuǎn)換成事業(yè)合伙人。

　　5、民企比國(guó)企業(yè)更適合做股權(quán)激勵(lì)。

　　國(guó)有企業(yè)所有者缺位，兩權(quán)分離不明確，管理層權(quán)力很大，容易成為內(nèi)部的實(shí)際控制人，在這種情況下推行股權(quán)激勵(lì)容易對(duì)其產(chǎn)生利用股權(quán)為自己謀求福利的懷疑，所以在國(guó)有企業(yè)推行股權(quán)激勵(lì)需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的制度設(shè)計(jì)，否則效果會(huì)大打折扣，然而在民營(yíng)企業(yè)兩權(quán)分離的前提下實(shí)施股權(quán)激勵(lì)效果就明顯很多了。

　　綜上所述，沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的企業(yè)就不用做股權(quán)激勵(lì)了，因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)不是分當(dāng)下的錢(qián)，而是分未來(lái)的錢(qián);沒(méi)有格局，總是事必躬親也不用做股權(quán)激勵(lì)，因?yàn)槟阒灰霉蓹?quán)激勵(lì)自己就可以了;沒(méi)有以“做正之道”作為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展原則的企業(yè)，也不需要做股權(quán)激勵(lì)，因?yàn)槟銜?huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)里能留下來(lái)的都是看重短期利益的人，根本不需要股權(quán)激勵(lì)這種中長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制。

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