如何推動(dòng)國(guó)企混合所有制改革有效落地

  混合所有制改革(簡(jiǎn)稱“混改”)是新一輪國(guó)企改革的重要主題。國(guó)務(wù)院對(duì)混改寄予厚望，稱之為國(guó)企改革的“重要突破口”。

一、混合所有制改革落地

  國(guó)企混合所有制改革如何落地？中略咨詢認(rèn)為需要建立混改落地的配套機(jī)制。

  國(guó)有企業(yè)和非公經(jīng)濟(jì)都對(duì)混改有所疑慮，國(guó)企擔(dān)心國(guó)有資產(chǎn)流失，非公經(jīng)濟(jì)擔(dān)心在混合所有制企業(yè)里沒有話語權(quán)。要消除疑慮，順利完成混合所有制改革，必須讓改革過程公開透明，合法合規(guī)，規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估，完善國(guó)有資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格操作流程。

  比如，按國(guó)際慣例或行業(yè)通用的辦法，引入公信力強(qiáng)的第三方機(jī)構(gòu)，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行公開、合理定價(jià)。而關(guān)鍵在于機(jī)制問題，包括在混合所有制企業(yè)建立一個(gè)有效制衡、平等保護(hù)的治理結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)化的人才選聘制度、激勵(lì)和約束機(jī)制等。

  1、探索建立有效制衡平等保護(hù)的法人治理結(jié)構(gòu)。

  在國(guó)企改革過程中，主要挑戰(zhàn)就是如何打破“因人、因情而治”的管理怪圈，將行政化的人才機(jī)制轉(zhuǎn)型成為基于企業(yè)價(jià)值最大化的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，通過規(guī)范化的管理機(jī)制促進(jìn)公司的高效、科學(xué)運(yùn)轉(zhuǎn)，以及如何同時(shí)規(guī)避“大股東侵占小股東利益”“小股東侵占國(guó)有資產(chǎn)”和“高管層代理成本過高”等現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)利益分配的多贏局面。

  解決方法之一就是建立有效制衡、平等保護(hù)的法人治理結(jié)構(gòu)。有效制衡就是在混合所有制企業(yè)，完善“三會(huì)一層”的功能并切實(shí)發(fā)揮作用，同時(shí)通過引入獨(dú)董，建立專業(yè)委員會(huì)提升科學(xué)決策;明確大股東和小股東的管理職能、決策機(jī)制及相應(yīng)的制度規(guī)則，各董事、監(jiān)事、管理層等依法依規(guī)積極行使權(quán)力，保證法人治理結(jié)構(gòu)運(yùn)行順暢和高效。

  平等保護(hù)就是通過治理機(jī)制的設(shè)置，規(guī)范治理主體責(zé)任，給予民營(yíng)資本等非國(guó)有股東和國(guó)有資本股東平等的權(quán)利，提供同等程度的保護(hù)，鼓勵(lì)非國(guó)有股東參與混合所有制改革的熱情，激發(fā)國(guó)企活力，實(shí)現(xiàn)混合所有制改革的目的。

  2、探索建立市場(chǎng)化的激勵(lì)和約束機(jī)制。

  市場(chǎng)化的約束激勵(lì)機(jī)制是本輪國(guó)企改革的熱點(diǎn)之一。國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員收入應(yīng)與職工收入、企業(yè)效益、發(fā)展目標(biāo)應(yīng)形成聯(lián)動(dòng)，行業(yè)之間和企業(yè)內(nèi)部形成更加合理的分配激勵(lì)關(guān)系。不僅要有激勵(lì)機(jī)制，也應(yīng)引入業(yè)績(jī)掛鉤、財(cái)務(wù)審計(jì)和信息披露、延期支付、追索扣回等約束機(jī)制，規(guī)范高管行為。

  市場(chǎng)實(shí)踐中常見的長(zhǎng)期激勵(lì)工具多種多樣，有基于現(xiàn)金的獎(jiǎng)金池計(jì)劃、股票分紅權(quán)計(jì)劃等，也有基于福利的退休金計(jì)劃、醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃，更有基于真實(shí)股權(quán)的員工持股計(jì)劃等。應(yīng)根據(jù)監(jiān)管環(huán)境及市場(chǎng)實(shí)踐、企業(yè)目前的發(fā)展階段及未來的戰(zhàn)略規(guī)劃、目前的財(cái)務(wù)狀況及未來的預(yù)期 (主要考慮公司的現(xiàn)金流)以及股東的意愿及激勵(lì)對(duì)象的預(yù)期，選擇適合的長(zhǎng)期激勵(lì)工具或長(zhǎng)期激勵(lì)工具組合。

  3、探索混合所有制企業(yè)的有效監(jiān)管機(jī)制。

  混合所有制改革將帶來管理的擴(kuò)張，需要將成熟的管理體系向新設(shè)立或并入的企業(yè)進(jìn)行有效移植，以利于高效監(jiān)管。為更好地落實(shí)集團(tuán)戰(zhàn)略意圖，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)對(duì)于新設(shè)或被并購(gòu)企業(yè)的管理應(yīng)從通過單一的外派人員進(jìn)行管理，轉(zhuǎn)變?yōu)槌浞掷萌藛T委派、綜合評(píng)價(jià)體系、制度體系、信息化建設(shè)體系四大管理手段的綜合管理，使集團(tuán)對(duì)新設(shè)企業(yè)的管理模式從資本輸出向管理輸出和文化輸出轉(zhuǎn)變，也使得新設(shè)或被并購(gòu)企業(yè)能更好地融入集團(tuán)的統(tǒng)一管理。

  在日常監(jiān)管中，可通過“事前”的目標(biāo)與計(jì)劃或預(yù)算，“事中”的執(zhí)行監(jiān)控、分析報(bào)告和“事后”的績(jī)效管理，全面落實(shí)戰(zhàn)略定位，建立混合所有制企業(yè)既靈活又有效的監(jiān)管機(jī)制。

二、如何落實(shí)國(guó)企混合所有制改革任務(wù)？

  (1)堅(jiān)持“三區(qū)分”、實(shí)施分類指導(dǎo)。

  應(yīng)根據(jù)參加改革的國(guó)有企業(yè)的不同情況，區(qū)分不同類型和層級(jí)，穩(wěn)妥推進(jìn)混合所有制改革。一是區(qū)分“已經(jīng)混合”和“適宜混合”。對(duì)已經(jīng)實(shí)行混合所有制的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)著力在完善現(xiàn)代企業(yè)制度、提高資本運(yùn)行效率上下功夫。對(duì)適宜繼續(xù)推進(jìn)混合所有制改革的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，規(guī)范有序進(jìn)行。二是區(qū)分商業(yè)類和公益類。主業(yè)處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類國(guó)有企業(yè)，原則上都要實(shí)行公司制股份制改革，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。主業(yè)處于重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的商業(yè)類國(guó)有企業(yè)，要保持國(guó)有資本控制地位，支持非國(guó)有資本參股。對(duì)于公益類國(guó)企，可以采取國(guó)有獨(dú)資形式，具備條件的也可以推行主體多元化。三是區(qū)分集團(tuán)公司和子公司等不同層次。在集團(tuán)公司層面，在國(guó)家有明確規(guī)定的特定領(lǐng)域，堅(jiān)持國(guó)有控股;在其他領(lǐng)域，鼓勵(lì)通過整體上市、并購(gòu)重組、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式，積極引入各類投資者，逐步調(diào)整國(guó)有股權(quán)比例。在子公司層面，以研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)服務(wù)等實(shí)體企業(yè)為重點(diǎn)，引入非國(guó)有資本，加快技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新，合理限定法人層級(jí)，有效壓縮管理層級(jí)。

  (2)堅(jiān)持“三原則”、契合具體實(shí)際。

  對(duì)適宜推進(jìn)混合所有制改革的國(guó)有企業(yè)，在操作中應(yīng)把握三個(gè)原則穩(wěn)妥推進(jìn)。一是把握“三因”，即因地施策、因業(yè)施策、因企施策。根據(jù)國(guó)有資本的戰(zhàn)略定位和發(fā)展目標(biāo)，結(jié)合不同國(guó)有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用、現(xiàn)狀和發(fā)展需要，實(shí)行分類改革、分類發(fā)展、分類監(jiān)管、分類定責(zé)、分類考核。二是做到“三宜”，即宜獨(dú)則獨(dú)、宜控則控、宜參則參。根據(jù)不同類別、不同行業(yè)、不同層級(jí)，實(shí)行差異化的國(guó)有資本持股方式，實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化。三是實(shí)行“三不”，不搞拉郎配，不搞全覆蓋，不設(shè)時(shí)間表。遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律，政府重點(diǎn)發(fā)揮鼓勵(lì)、引導(dǎo)、服務(wù)作用，不提強(qiáng)制性要求。

  (3)堅(jiān)持“三強(qiáng)化”、保障資產(chǎn)安全。

  一些國(guó)企“內(nèi)部人控制”的問題依然存在，要從完善機(jī)制著手，堅(jiān)決防范改革過程中可能出現(xiàn)的國(guó)有資產(chǎn)流失。一是強(qiáng)化規(guī)則制定。依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步健全國(guó)有資產(chǎn)交易規(guī)則，完善資產(chǎn)交易程序、機(jī)制和流程，切實(shí)做到規(guī)則公開和過程公開。建立科學(xué)的資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，發(fā)現(xiàn)和確定資產(chǎn)公允價(jià)格，防止賤賣國(guó)有資產(chǎn)，確保國(guó)有資產(chǎn)不流失。二是強(qiáng)化分級(jí)審核。擬實(shí)施混合所有制改革的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)制定方案并報(bào)請(qǐng)出資人和有關(guān)部門審核批準(zhǔn)。重要國(guó)有企業(yè)改制后國(guó)有資本不再控股的，應(yīng)嚴(yán)格履行審批程序。確保混合所有制改革依法合規(guī)、穩(wěn)妥推進(jìn)。三是強(qiáng)化對(duì)國(guó)有資產(chǎn)流失的責(zé)任追究。健全責(zé)任追究機(jī)制，依法嚴(yán)厲查處其違法轉(zhuǎn)讓和侵吞、輸送、揮霍國(guó)有資產(chǎn)、逃廢金融債務(wù)等行為。

  (4)堅(jiān)持“三確?！?、嚴(yán)守基本規(guī)則。

  要以嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)的工作作風(fēng)，力求做到“三個(gè)確?！薄Ｒ皇谴_保各類產(chǎn)權(quán)得到有效保護(hù)。要把堅(jiān)持“產(chǎn)權(quán)保護(hù)法治化”的理念貫穿到混改的各個(gè)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)對(duì)各種所有制經(jīng)濟(jì)組織和自然人財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。二是確保信息公開透明。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、上市公司增發(fā)等信息，應(yīng)通過產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、證券市場(chǎng)公開披露，公開擇優(yōu)確定投資人，達(dá)成交易意向后及時(shí)公示交易對(duì)象、交易價(jià)格、關(guān)聯(lián)交易等信息。三是確保交易得到嚴(yán)格監(jiān)管。完善國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則和監(jiān)管制度，依法嚴(yán)肅處理清產(chǎn)核資、評(píng)估定價(jià)、轉(zhuǎn)讓交易、登記確權(quán)等環(huán)節(jié)中的違法行為。同時(shí)，充分發(fā)揮第三方機(jī)構(gòu)在清產(chǎn)核資、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)定價(jià)、股權(quán)托管等方面的作用。

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