中略導(dǎo)讀
2017年11月28日下午，中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任魏杰教授在深圳華夏藝術(shù)中心做了主題為《解讀十九大：迎接新時(shí)代，抓住新機(jī)遇》的講座，解讀十九大精神，深刻體會(huì)黨中央描繪的未來宏偉藍(lán)圖。
2017年11月28日下午，博商會(huì)邀請(qǐng)中國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任魏杰教授在深圳華夏藝術(shù)中心做了主題為《解讀十九大：迎接新時(shí)代，抓住新機(jī)遇》大講堂，為博商同學(xué)，解讀十九大精神，深刻體會(huì)黨中央描繪的未來宏偉藍(lán)圖。
魏杰教授在三個(gè)小時(shí)內(nèi)，選取十九大報(bào)告中提及的經(jīng)濟(jì)部分，并結(jié)合中國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展情況，最新經(jīng)濟(jì)動(dòng)向及市場(chǎng)表現(xiàn)，就報(bào)告所提的“按照現(xiàn)代發(fā)展觀建立現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制”給出了自己的構(gòu)想，并著重解析十九大對(duì)建設(shè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制中的現(xiàn)代金融和全方位開放的布局。
分享深入淺出，條分縷析，詼諧幽默，干貨滿滿。以下是根據(jù)魏杰教授口述整理而成，文章很長(zhǎng)，但絕對(duì)值得一看。
《解讀十九大：迎接新時(shí)代，抓住新機(jī)遇》
在座的各位新老朋友，非常高興和大家進(jìn)行交流。
十九大剛開完，人們最關(guān)注的還是十九大之后的中國(guó)。十九大描繪了非常宏偉的藍(lán)圖，這個(gè)藍(lán)圖有三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，2020年要全面實(shí)現(xiàn)小康、2035年基本建成現(xiàn)代化、2050年成為現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。這三個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)都很清晰，在座的各位可以看到現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)。
目標(biāo)振奮人心，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)實(shí)干才行。對(duì)怎么樣實(shí)現(xiàn)這個(gè)藍(lán)圖，十九大報(bào)告做了一些詳細(xì)的規(guī)定，涉及到五個(gè)方面的內(nèi)容：政治、經(jīng)濟(jì)、文化、社會(huì)、生態(tài)。十九大報(bào)告里面五大方面的改革都涉及到了。我是搞經(jīng)濟(jì)學(xué)的，除了經(jīng)濟(jì)之外其他是外行，所以，我和大家交流的學(xué)習(xí)體會(huì)只能講經(jīng)濟(jì)這部分。
經(jīng)濟(jì)這部分在十九大報(bào)告里面總的題目是“按照新的發(fā)展觀建立現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制”，這是經(jīng)濟(jì)方面的總題目是“按照現(xiàn)代發(fā)展觀建立現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制”。
什么叫現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制？我對(duì)這部分的研究，所謂的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制由五個(gè)部分構(gòu)成：實(shí)體經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代金融、科技創(chuàng)新、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、全方位開放。這五個(gè)部分構(gòu)成了中國(guó)的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制。
下午的時(shí)間我也不可能把這五個(gè)部分都做一個(gè)討論，最近我在調(diào)研，發(fā)現(xiàn)在座的諸位最關(guān)注的這五個(gè)部分的兩個(gè)，一個(gè)是現(xiàn)代金融，一個(gè)是全方位開放。所以，我們下午討論十九大報(bào)告提的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制只討論這兩個(gè)問題。一個(gè)是所謂現(xiàn)代金融，一個(gè)是全方位開放。
先討論第一個(gè)現(xiàn)代金融?，F(xiàn)代金融這個(gè)問題上，在十九大政治報(bào)告上講了三個(gè)問題：
一是繼續(xù)推動(dòng)金融體制改革，這是現(xiàn)代金融里面的第一個(gè)內(nèi)容。
怎么改呢？五個(gè)內(nèi)容：
1. 銀行改革。銀行要繼續(xù)改革，比如說放開民營(yíng)銀行的問題、銀行股份化改制的問題、利率市場(chǎng)化的問題等等，所以，銀行改革要繼續(xù)推進(jìn)。
2. 放開非銀行金融機(jī)構(gòu)。我們繼續(xù)是銀行融資為主的話，我們國(guó)家的杠桿率就降不下來，因?yàn)殂y行融資是債務(wù)資金，在債務(wù)資金為主的條件下，整個(gè)社會(huì)的負(fù)債率比較高，杠桿率很高。真正降低整個(gè)杠桿率，就放開非銀行經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗琴Y本金，不是債務(wù)金，所以，要繼續(xù)放開非銀行經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，各類投資公司、各類保險(xiǎn)公司等等，這個(gè)是改革的第二項(xiàng)。
3. 資本市場(chǎng)改革。資本市場(chǎng)還要進(jìn)一步繼續(xù)改革，比如說審核制還沒有完，比如說整個(gè)資本市場(chǎng)的框架體制還沒有結(jié)束，繼續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)改革。
4. 外匯體制改革。就是匯率的自由化和外匯買賣的自由化，我們就是兩個(gè)自由要繼續(xù)改，還沒有完成改革。
5. 要放開中國(guó)的金融服務(wù)業(yè)。真實(shí)外部外資進(jìn)入中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)不再受控股20%的限制外資進(jìn)入銀行、信托、基金、期貨等等，可以達(dá)到控股51%，就是可以絕對(duì)控股，而且絕對(duì)控股運(yùn)作5年之后還可以取消上限，要全方位放開中國(guó)的金融，這項(xiàng)改革仍然持續(xù)進(jìn)行。所以，現(xiàn)代金融的第一件事就是繼續(xù)推動(dòng)金融體制改革，這五項(xiàng)改革將繼續(xù)推進(jìn)，這是現(xiàn)代金融討論的第一個(gè)問題。
二是防范金融風(fēng)險(xiǎn)。防范金融風(fēng)險(xiǎn)是這一次討論的最主要問題之一，所以，防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為了現(xiàn)代金融討論中目前討論最多的問題。為什么呢？因?yàn)槲覀兣袛辔磥碇袊?guó)要爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的話，可能在金融方面。
建議大家注意一個(gè)判斷有變化，過去我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)來自于增長(zhǎng)，增長(zhǎng)一降可能就出問題，所以，一直提保增長(zhǎng)、穩(wěn)增長(zhǎng)，這一次明確判斷風(fēng)險(xiǎn)是金融，而不是增長(zhǎng)，所以，要防范金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，防范金融風(fēng)險(xiǎn)成為我們未來一段時(shí)間最重要的問題。
十九大下了一個(gè)死命令，就是絕對(duì)不能爆發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)！絕對(duì)不能爆發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐坏┍l(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)就傷害經(jīng)濟(jì)，我們很難完成原來的計(jì)劃，所以防范金融風(fēng)險(xiǎn)是未來生活當(dāng)中一個(gè)重要的事件！
怎么防范金融風(fēng)險(xiǎn)呢？從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)往往從五個(gè)方面所引起，所以，我們提出來防范金融風(fēng)險(xiǎn)的舉措是五個(gè)：
1. 抑制資產(chǎn)泡沫。為什么要抑制資產(chǎn)泡沫？因?yàn)樵S多國(guó)家的金融資產(chǎn)爆發(fā)就是資產(chǎn)泡沫刺破引起，像日本90年代的金融風(fēng)險(xiǎn)就是這樣引起的。所以，中國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)就必須抑制資產(chǎn)泡沫。什么叫資產(chǎn)泡沫？在座的諸位知道就是指資產(chǎn)價(jià)格漲得太快，資產(chǎn)價(jià)格漲得太快了叫資產(chǎn)泡沫。
我們國(guó)家把我們的價(jià)格分為三類，一類是消費(fèi)類價(jià)格，消費(fèi)類價(jià)格上漲太快就是通貨膨脹。二是經(jīng)濟(jì)價(jià)格，三是資產(chǎn)價(jià)格。
具體來講，中國(guó)統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)價(jià)格只統(tǒng)計(jì)兩種，一個(gè)是股票的價(jià)格，一個(gè)是房子的價(jià)格。就是我們國(guó)家所講的資產(chǎn)價(jià)格主要是講房?jī)r(jià)和股價(jià)，因此，抑制資產(chǎn)泡沫的意識(shí)是防止股價(jià)漲得太快，又要防止房?jī)r(jià)漲得太快。這一次提的抑制資產(chǎn)泡沫不是指股市，而是指房市。
為什么呢？因?yàn)槲覀児烙?jì)未來五年內(nèi)，中國(guó)股票價(jià)格基本上是慢牛，漲太快的可能性不大，所以，未來三五年內(nèi)中國(guó)資本市場(chǎng)是平穩(wěn)上升的過程，我們是慢牛，價(jià)格漲太快可能性不大。為什么？三個(gè)原因：
一是現(xiàn)在的證券監(jiān)管部門把監(jiān)管作為第一要?jiǎng)?wù)，對(duì)于內(nèi)部交易、買殼賣殼、資本大鱷的問題極為關(guān)注，現(xiàn)在大數(shù)據(jù)發(fā)展，證券部門隨時(shí)可以發(fā)現(xiàn)任何一支股票的異常波動(dòng)，哪個(gè)地方出現(xiàn)的波動(dòng)都可以看到。在監(jiān)管這么嚴(yán)格的情況下，股票價(jià)格漲太快的可能性不大，尤其是任何人這方面出現(xiàn)問題照樣懲罰，無論是明星還是政治家都是一樣。在這種條件下股價(jià)漲太快的可能性不大。
二是現(xiàn)在的證券監(jiān)管部門對(duì)場(chǎng)外配資非常的關(guān)注，資本市場(chǎng)之外的資金金融股市叫場(chǎng)外配資，這個(gè)非常關(guān)注。2015年的股災(zāi)就是場(chǎng)外配資引起，那次是銀行配資?，F(xiàn)在任何場(chǎng)外配資都被關(guān)注，不可能出現(xiàn)問題。像去年保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市，我們國(guó)家這五六年來批了幾十家保險(xiǎn)公司，真正懂銀行金融的人知道，辦保險(xiǎn)公司比辦銀行好，因?yàn)殂y行可以破產(chǎn)，保險(xiǎn)公司不能破產(chǎn)，出了問題國(guó)家全包，因?yàn)樯婕暗奖Ｕ系墓δ堋?/span>
2008年美國(guó)金融危機(jī)商業(yè)銀行倒閉了唯獨(dú)保險(xiǎn)公司不能倒，所以，有些人愿意跟保險(xiǎn)公司合作。我們這些年批了幾十家，他們躍躍欲試進(jìn)入股市。保險(xiǎn)公司可以進(jìn)入股市，但是要堅(jiān)持兩個(gè)原則，一個(gè)是價(jià)值投資。什么是價(jià)值投資？你不能控股上市公司、不能更換上市公司領(lǐng)導(dǎo)班子，這不是價(jià)值投資了。另外是長(zhǎng)期投資，不能炒股票，今天進(jìn)明天出。保險(xiǎn)進(jìn)入股市要堅(jiān)持價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資。保險(xiǎn)公司被嚴(yán)格處理了幾家，為什么呢？他害怕這種保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市引發(fā)股災(zāi)，保險(xiǎn)資金基本被壓住了。
這種情況下，現(xiàn)有的證券監(jiān)管部門思路很清楚，只要場(chǎng)外配資不進(jìn)來就不能引發(fā)股資，所以，對(duì)場(chǎng)外配資盯得很緊。所以，我認(rèn)為這種情況下漲太快的股市不太可能，就是慢牛。還有IPO速度在加快，新股上市的速度很快，最快一個(gè)星期十家，一般是每個(gè)星期四家左右，這么多的新股上市，把股價(jià)拉很高的可能性不是很大。在IPO進(jìn)行的條件下，幾乎是慢牛。
這三個(gè)原因判斷，未來的所謂資產(chǎn)泡沫不可能爆發(fā)在股市，股市基本是慢牛。這一次講的泡沫是房市。房子漲得過快引發(fā)泡沫破滅引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，所以，抑制資產(chǎn)泡沫的核心是房市。
在座對(duì)房市關(guān)注的就知道住房供比與剛性需求的關(guān)系，這是觀察房地產(chǎn)最主要的數(shù)據(jù)，所謂剛性需求就是買了為了住，買了為了住就是剛性需求。要協(xié)調(diào)好住房供比剛性需求的關(guān)系，如果住房供比過多超過剛性需求了，就是泡沫形成甚至是刺破了。平均每家5套房了就是泡沫要破了，總書記說了房子是用住的，不是用來炒的，不能超過剛性的需求，一旦超過就會(huì)形成泡沫。
在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中經(jīng)常有住房供給超過剛性的可能，這是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)。為什么呢？房子只要有居住功能就必須有另外兩個(gè)屬性，一個(gè)是金融屬性，一個(gè)是投資屬性。這兩個(gè)屬性一定會(huì)引發(fā)另外兩個(gè)需求，一個(gè)是投資性需求，一個(gè)是投機(jī)性需求。投資性需求是買房不為了住，就是為了收房租了，投機(jī)性需求就是為了拉動(dòng)房?jī)r(jià)的。一旦超過了剛性需求就會(huì)被刺破。日本就是供需而刺破的。
1985年日本完成了工業(yè)化和城市化，有錢不知道投資什么，銀行就找有錢人說你們買房和買地，買了之后就抵押給銀行，之后就放放貸70%之后投資，這種買房子不能為了住，不是剛性需求，是投資和投機(jī)性需求，拉動(dòng)住房供比一定會(huì)拉動(dòng)剛性需求。
美國(guó)減日本的羊毛，你們知道美國(guó)就是誰的國(guó)家富有就剪誰的羊毛，1985年剪日本的羊毛，迫使日本簽訂了《廣場(chǎng)協(xié)議》，日元每年升值5%的協(xié)議，很多外資涌現(xiàn)了日本，每年什么不干都有5%的回報(bào)。
到了日本發(fā)現(xiàn)沒有什么好投資的，怎么辦呢？也是買房子和買地。這種外資買房子和買地就是為了投資，根本不是為了住。這種住房供給一定會(huì)拉動(dòng)剛性需求的。這兩種力量使日本沒有出現(xiàn)問題，因?yàn)槿毡居薪ㄖ?，使它不可能使房子過度的增加，所以，需求旺盛，房子蓋不出來，舊房子不能拆，日本修改了建筑法后，可以把舊房子炸掉蓋新房子了。原來一層炸了蓋五十層，一下子住房部一下就冒出來了，把舊房子拆了蓋新房子。投資拉動(dòng)的住房供給拉動(dòng)滿足，不斷的上升。
到了1989年初的時(shí)候，日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)要出事了，住房供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)在超過剛性需求，如果繼續(xù)放的話泡沫就要刺破了，建議日本趕快緊縮，日本政府在1989年3月份緊縮。首先是怕股市泡沫刺破了，股市泡沫一刺破大量的上市公司就虧損，大量的上市公司就拋售房子，這樣利潤(rùn)就來了，房子跑向了市場(chǎng)，緊接著外資要走了。
這個(gè)時(shí)候不知道誰出了餿主意，日本實(shí)行房?jī)r(jià)稅，什么是房?jī)r(jià)稅呢？就是房子多的個(gè)人要交稅了，這下導(dǎo)致房子多的個(gè)人也在拋房子了，導(dǎo)致三大力量向市場(chǎng)拋售房子。外資、上市公司和房子多的個(gè)人，這樣問題就暴露出來了，泡沫在1990年被刺破了，現(xiàn)在為止還沒有走出來。
去年我到日本去，有朋友帶我看房子，在北京賣一套可以在東京買三套，現(xiàn)在都沒有走出來。我們國(guó)家的泡沫被刺破比日本嚴(yán)重多了，中國(guó)人財(cái)富的63%表現(xiàn)為房產(chǎn)，所有的房子價(jià)格一跌等于所有的財(cái)富縮水了。這個(gè)壓力很大，麻煩很大！我上一次在背景碰到一位老先生，告訴我說他的個(gè)人身家是500萬，孩子都很孝順，誰孝順就給誰的。我聽了一下就是房子是500萬。這個(gè)可不是500萬，我們讓房子跌30%就只有300萬了。中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫是剛性的泡沫，還不能破，人們的財(cái)富都?jí)涸谶@兒一旦刺破不堪設(shè)想。我們房地產(chǎn)泡沫的提法是抑制資產(chǎn)泡沫。
什么意思呢？就是不能繼續(xù)吹大，但是，現(xiàn)在也不能刺破，就是抑制。為什么呢？繼續(xù)吹大現(xiàn)在很麻煩，現(xiàn)在吹大現(xiàn)在就很麻煩。現(xiàn)在是穩(wěn)住別的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)軟著陸。
怎么抑制呢？現(xiàn)在推出來的辦法是兩個(gè)一個(gè)是中短期對(duì)策，一個(gè)是長(zhǎng)效機(jī)制。中短期對(duì)策是兩條，一個(gè)是嚴(yán)格約束投資性需求和投機(jī)性需求，因?yàn)檫@種需求拉動(dòng)住房供給一定會(huì)超過剛性需求，剛性需求不限制可以放開，但是嚴(yán)格限制投資需求和投機(jī)性需求，就是現(xiàn)在的限購(gòu)和限貸，一線城市每家買兩套，這是剛性需求，再買就是投機(jī)性需求了，要嚴(yán)格限購(gòu)限貸。
十九大之后會(huì)不會(huì)松動(dòng)？只能嚴(yán)格不能松動(dòng)，害怕引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，所以，會(huì)繼續(xù)持續(xù)限購(gòu)限貸的政策。約束不是剛性需求，而是投資和投機(jī)的需求，很明顯是極其嚴(yán)格，越來越嚴(yán)格！
約束開發(fā)商的行為。意思是你別再繼續(xù)蓋房子了，每家蓋五套泡沫就刺破了。所以李嘉誠(chéng)先生說大陸這樣蓋房子的話，十年房子就不值錢了，房子沒有居住功能就沒有投資和投機(jī)的需求了，所以，要約束開發(fā)商的行為，不能這樣蓋房子了。
嚴(yán)格控制融資通道。你可以蓋，拿你的錢蓋，不能拿銀行和別人的錢蓋。因?yàn)槟脛e人的錢蓋沒有風(fēng)險(xiǎn)，只有收益，拿自己的錢就有約束了，就不會(huì)亂蓋了。所以，嚴(yán)格控制了發(fā)債和借債的通道，基本不可能，我估計(jì)等不到明年5月份，絕大多數(shù)中小房地產(chǎn)商就倒了，融資通道一旦被卡住了就不可能了。所以，約束開發(fā)行為的第一條是嚴(yán)格控制了所謂的融資通道。
控制新房?jī)r(jià)格。新房?jī)r(jià)格每一次開盤價(jià)格都是政府決定，而政府沒辦法和開發(fā)商討論讓步了，這樣就發(fā)現(xiàn)面粉的價(jià)格高于面包，你還蓋嗎。北京的地產(chǎn)商1平米賣7萬才賺，政府批的只準(zhǔn)賣5萬。想賣給親朋好友的話，親朋好友沒有住房指標(biāo)，你還蓋不蓋子，大量的地產(chǎn)撤離北京，地王誰都沒入市，誰入市誰賠，所以，約束開發(fā)商的行為，不能再繼續(xù)蓋下去，這樣蓋下去總有一天把泡沫蓋出來。這是中短期對(duì)策。
另外是推出長(zhǎng)效機(jī)制。什么是長(zhǎng)效機(jī)制呢？就是租售同權(quán)、調(diào)整一線城市的布局，北京推出了雄安新區(qū)，這是調(diào)整北京發(fā)展的空間布局，這種調(diào)整結(jié)果房?jī)r(jià)沒辦法再漲了，雄安新區(qū)的功能是承載北京非首都功能。北京資源不斷集聚的結(jié)果就是大城市病，霧霾、擁堵，越來越糟糕。2010年就討論了怎么辦，有人說遷都，遷都不好辦，最后就是遷非首都功能。所以，今年大家看年初定下來建雄安新區(qū)，把非首都功能遷走。
什么是非首都功能？首都功能就是四件事：政治中心、國(guó)際中心、文化中心、科學(xué)中心。除了這四條之外別的都是非首都功能。比如說經(jīng)濟(jì)中心不是首都功能，這么多企業(yè)在北京干什么？這些企業(yè)被遷。我估計(jì)央企總部都會(huì)被遷走，因?yàn)檫@里不是經(jīng)濟(jì)中心，經(jīng)濟(jì)中心不是我的首都功能，大量的企業(yè)被遷。央企總部估計(jì)很多都會(huì)被遷。
再比如說教育功能不是首都功能。教育功能不是首都功能，這么多大學(xué)在北京干什么？得遷。當(dāng)然，北大和清華可能不會(huì)被遷，但是，擴(kuò)大規(guī)模不行，就是辦分?？梢裕拖癖贝笤谏钲谵k分校一樣。我估計(jì)不少大學(xué)逐漸的要辦分校，甚至是被遷走了。再比如說北京不是金融中心，金融中心不是首都功能，這么多金融機(jī)構(gòu)放在北京干什么？得遷，不能在這兒了。醫(yī)療不是首都功能，北京辦這么好的醫(yī)院，結(jié)果看病是85%的外地人，你把它辦在北京干什么，得遷。北京名醫(yī)院可以擴(kuò)大規(guī)模，在外地辦分院可以，但是北京不行。
這么多功能和人走了，房?jī)r(jià)漲在哪去？房?jī)r(jià)一定會(huì)被控制住了，不會(huì)漲了。雄安新區(qū)規(guī)劃建成世界最智慧、最生態(tài)、最漂亮的城市。那你想大家住在這兒干什么？最環(huán)保、最漂亮的城市去了，所以要遷走。這造就了中國(guó)下一步增長(zhǎng)的重要中心，再造一個(gè)新北京、再造一個(gè)一線城市，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有大的作用。北京提出了雄安新區(qū)，別的城市怎么辦？上海怎么辦？上海這樣下去的話一樣大城市病的問題出來就一定把上海的功能剝離走才行。上海被定義為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心，上海很多功能得搬走，誰來承接上海未來的其他功能？上海討論得很熱烈，提出來寧滬杭大灣區(qū)，這是空間布局的調(diào)整，調(diào)整了房?jī)r(jià)能漲多少？深圳和廣州也是一線城市，怎么辦？深圳的房?jī)r(jià)漲得也可以，華為說再漲沒辦法承受了，也得調(diào)整布局?；浉郯拇髲潪硡^(qū)是現(xiàn)在提出來的，要搞好的話，絕對(duì)可以調(diào)整空間布局，所以下一步都得討論了，這是屬于長(zhǎng)效機(jī)制。
長(zhǎng)效機(jī)制一期上馬，所以，房?jī)r(jià)基本上是被穩(wěn)住了。深圳的情況不太清楚，北京是有價(jià)無市，一降就是幾百萬。誰都知道不可能繼續(xù)漲了，所以，從投資功能來說別買房子了，風(fēng)險(xiǎn)越來越高了，剛性需求沒有問題，要住，非買不可，但是，投資需求來看是不行了，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是越來越大。我估計(jì)十九大之后，抑制資產(chǎn)泡沫的政策絕不會(huì)松動(dòng)。
相關(guān)部門在武漢開會(huì)，對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控絕不因任何原因松動(dòng)！現(xiàn)在在社會(huì)上調(diào)研，有人說不買房子投資什么？地方政府不讓我蓋房子了，地怎么賣？財(cái)政怎么辦？我只會(huì)蓋房子，不蓋房子GDP怎么上來？一再告訴你，不受任何原因影響！不能買房子和在哪投資是兩回事，不能混為一談。所以，我估計(jì)這一次下定決心不敢讓中國(guó)的房地產(chǎn)破滅引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，在房地產(chǎn)投資上要謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，因?yàn)榇蠹叶己芮宄?，一再放任的話，總有一天泡沫?huì)產(chǎn)生。
最近我在清華大學(xué)給研究生上課，有一個(gè)孩子是北京人，我說你好好學(xué)習(xí)，你不好好學(xué)習(xí)怎么漲本事，怎么生活，現(xiàn)在房?jī)r(jià)多高。他說我根本不用房子了，我爺爺兩套已經(jīng)是我的了，我爸三套也是我的了，我有五套房子了。我結(jié)婚找個(gè)女的也是五套，那不就是十套了。這個(gè)時(shí)候就麻煩了，泡沫就破了！所以，這方面要謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎了，這次不是市場(chǎng)的作用泡沫不敢次破的。
防范金融風(fēng)險(xiǎn)第一件事是抑制風(fēng)險(xiǎn)，不是股市而是房市。
二是穩(wěn)住外匯。
為什么穩(wěn)住外匯呢？亞洲金融危機(jī)就是外匯出現(xiàn)的問題，所以外匯方面的波動(dòng)要謹(jǐn)慎。去年外匯開始出現(xiàn)問題，一個(gè)是人民幣持續(xù)貶值，二是外匯量持續(xù)減少，有一個(gè)月降到3萬億以下。人民幣持續(xù)貶值和外匯持續(xù)減少的話必然會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，所以，去年初就提出來得穩(wěn)住外匯。我們討論怎么穩(wěn)？這兩個(gè)說只能穩(wěn)一個(gè)，兩個(gè)穩(wěn)是不行的。國(guó)務(wù)院提出來兩個(gè)都穩(wěn)，一個(gè)是人民幣不能持續(xù)貶值，一個(gè)是外匯市場(chǎng)不能持續(xù)減少，兩個(gè)不能持續(xù)！所以，從去年10月份開始啟動(dòng)外匯的對(duì)策，到現(xiàn)在為止是推出了三條對(duì)策：
一是放開的一定堅(jiān)持繼續(xù)放開，不能往回退，不能退到資本管制上來。凡是承諾的繼續(xù)放開，比如說一張身份證一年可以買五萬美金，承諾放開了就繼續(xù)堅(jiān)持。孩子到國(guó)外求學(xué)，要多少外匯換多少外匯，無論是學(xué)費(fèi)還是生活費(fèi)，我們承諾過了不會(huì)往后退。但是，沒有放開的暫時(shí)停止。對(duì)于個(gè)人來講，我們外匯上有三項(xiàng)的項(xiàng)目沒有放。
一是海外不動(dòng)產(chǎn)投資一直沒有放開，從來沒有放過。原來討論過要不要放，現(xiàn)在定下來是暫時(shí)不放了，正式宣布不放了。這樣來就是基本定下來不放了。
二是海外的證券投資，就是在美國(guó)證券市場(chǎng)上炒股票沒有放開，原來討論過要不要放開，暫時(shí)定下來是不放了，要穩(wěn)住外匯。
三是海外的投資類保險(xiǎn)沒放，我們放給消費(fèi)類保險(xiǎn)。比如說美國(guó)的醫(yī)療類保險(xiǎn)沒有問題，消費(fèi)類放了，投資類就不放了。
實(shí)際上大家注意到，原來準(zhǔn)備討論放的這三項(xiàng)都暫時(shí)決定不放了，因?yàn)橐€(wěn)住外匯。不僅不放，你們知道還逐漸在收緊，從今年8月21日起，在海外刷銀行卡單筆超過一千人民幣的，有關(guān)方面就要向有關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)告，個(gè)人不用管，但是銀行就要向有關(guān)方面報(bào)告。如果連續(xù)25天刷單筆超過一千塊錢都要立案了，這個(gè)立案不是有問題，而是查一下是正常消費(fèi)還是轉(zhuǎn)移外匯偷逃資金，全面在收緊，要穩(wěn)住外匯。所以，穩(wěn)的第一個(gè)對(duì)策是已經(jīng)放開的繼續(xù)推動(dòng)，我們不會(huì)收回，但是，沒有放開的不會(huì)開放。
第二個(gè)對(duì)策是海外并購(gòu)，凡是技術(shù)類并購(gòu)繼續(xù)支持，要多少外匯給多少外匯。像海外收購(gòu)這種新品制造企業(yè)，這種技術(shù)支持，但是，非技術(shù)類的要嚴(yán)格審查了。海外不動(dòng)產(chǎn)投資、海外收購(gòu)酒店、酒莊、影院等等，這類投資是非理性投資，意思是你理性一點(diǎn)。最近我到海外看了很多企業(yè)在賣房地產(chǎn)項(xiàng)目，為什么賣呢？外匯出不去了。有一家企業(yè)告訴我，原來答應(yīng)是5億的外匯額度沒有用，就取消了。這個(gè)是給大陸人蓋的，現(xiàn)在錢也出不來了，我就把項(xiàng)目賣了算了，因?yàn)橐呀?jīng)很嚴(yán)格了，沒辦法做了。所以，非技術(shù)類的嚴(yán)格審查是你干不成了，因?yàn)橐€(wěn)住外匯。
第三個(gè)對(duì)策是海外投資，“一帶一路”投資?！耙粠б宦贰蓖顿Y，未來是用人民幣投資，不再動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，“一帶一路”投資我們是主導(dǎo)方，我們有權(quán)選擇貨幣的種類。所以未來“一帶一路”投資主要是人民幣投資，這對(duì)推動(dòng)人民幣國(guó)際化有好處。我們最近運(yùn)作得不錯(cuò)，已經(jīng)有69個(gè)國(guó)家和地區(qū)把人民幣作為外匯儲(chǔ)備來收藏了，像歐洲央行收購(gòu)了3億的人民幣來儲(chǔ)備了。我最近到斯里蘭卡調(diào)研，既可以用人民幣換當(dāng)?shù)刎泿?，也可以用美金換。今年年底要干一件事，人民幣和盧布直接兌換，不再把美元作為基礎(chǔ)，以金價(jià)作為基礎(chǔ)來讓盧布和人民幣的兌換，我們和俄羅斯是最大的貿(mào)易伙伴，對(duì)美元的霸主地位提出了挑戰(zhàn)，這個(gè)一旦成功的話，就大幅度減少外匯制度的消耗，穩(wěn)住外匯有巨大的意義。
大致上穩(wěn)住外匯就是這三條，一個(gè)是外匯改革當(dāng)中已經(jīng)開繼續(xù)堅(jiān)持，二是技術(shù)類支持非技術(shù)類嚴(yán)格審查，三是“一帶一路”的投資盡量使用人民幣投資，減少外匯儲(chǔ)備的消耗。這三條對(duì)策出來，外匯基本上穩(wěn)住了。人民幣沒有持續(xù)貶值，我們?nèi)ツ曜鲞^最壞的打算是1：7.5，現(xiàn)在我們強(qiáng)調(diào)是上下波動(dòng)，太高不利于出口。另外，外匯數(shù)量沒有持續(xù)減少，外匯持續(xù)9個(gè)月上升，外匯儲(chǔ)備一直保持在3萬億以上，連續(xù)9個(gè)月外匯出口量是增加的。
我們?cè)趺蠢腺I美元國(guó)債是什么意思？因?yàn)閯e的沒有辦法買，我們太大量，沒辦法。標(biāo)志著我們的外匯儲(chǔ)備增加。所以，兩個(gè)不能持續(xù)實(shí)現(xiàn)了，人民幣不能持續(xù)貶值，外匯不能持續(xù)減少穩(wěn)住了，兩個(gè)都穩(wěn)住了。
有學(xué)者說，根據(jù)理論只能穩(wěn)一個(gè)，現(xiàn)在兩個(gè)都穩(wěn)住了。中國(guó)經(jīng)濟(jì)很怪，覺得經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題但是沒有出現(xiàn)問題。大致上基本的外匯穩(wěn)住了，外匯穩(wěn)住，金融風(fēng)險(xiǎn)在大幅度減少，但是，我估計(jì)外匯短時(shí)間內(nèi)不會(huì)松動(dòng)，因?yàn)橹灰鹑陲L(fēng)險(xiǎn)還是主要風(fēng)險(xiǎn)的話，它可能暫時(shí)不會(huì)松動(dòng)。
第三，穩(wěn)住債務(wù)。為什么穩(wěn)住債務(wù)？因?yàn)楹芏鄧?guó)家的金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)是債務(wù)引起的。債務(wù)引發(fā)了一場(chǎng)世界性的金融危機(jī)在2008年，所以，得穩(wěn)住債務(wù)。
怎么穩(wěn)定？債務(wù)分三種：
一是個(gè)人債務(wù)。個(gè)人債務(wù)原來分析不會(huì)太高，因?yàn)橹袊?guó)人比較保守，一般不會(huì)借錢消費(fèi)的，是怎么攢錢的問題，而不是借錢消費(fèi)的問題。不像美國(guó)人把自己的錢到死的時(shí)候消費(fèi)得干干凈凈是完美人生，我們是給后代留得越多是完美的人生，所以，一般不是負(fù)債消費(fèi)，所以，這個(gè)方面我認(rèn)為不會(huì)產(chǎn)生太大的問題。
在十九大開會(huì)期央行的同志就反復(fù)強(qiáng)調(diào)要注意個(gè)人債務(wù)的問題，這樣一講是有原因的，我專門查了資料發(fā)現(xiàn)很可怕，去年年底個(gè)人負(fù)債率已經(jīng)是44%了，總量是74萬億，而且上漲得很快。2015年我們負(fù)債率（個(gè)人）是GDP的30%，現(xiàn)在是44%，上漲了百分之十幾。2017年的數(shù)據(jù)沒有出來，但是我覺得是上升的。這樣繼續(xù)上漲的話，個(gè)人的負(fù)債率也是值得我們注意了，雖然沒有達(dá)到警戒線，但是，上升得太快了。
二是企業(yè)債務(wù)。企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，但是，民營(yíng)企業(yè)負(fù)債不高，主要是國(guó)營(yíng)企業(yè)負(fù)債率高，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過的警戒線。所以，中央提出來去杠桿重中之重是國(guó)有企業(yè)。我估計(jì)這方面決策層堅(jiān)定不移要把它降下來，有兩個(gè)事件一個(gè)是聯(lián)通混改，是把聯(lián)通的負(fù)債率降下來了，怎么降的呢？以國(guó)家上市股改權(quán)降下來，國(guó)家讓出絕對(duì)的控股權(quán)，聯(lián)通是樣本，去年混改加快進(jìn)度。中鐵總公司提出來把好的高鐵線路拿出來轉(zhuǎn)股，就是大幅度的降低負(fù)債率。所以，聯(lián)通的混改是一個(gè)標(biāo)志，未來的電力、電氣，壟斷行業(yè)的混改，不惜國(guó)家控股權(quán)也得把負(fù)債率降下來。
另外一個(gè)是東北特鋼，它是破產(chǎn)重組。解決對(duì)國(guó)有企業(yè)負(fù)債率不再搞剛性兌付，過去我們是剛性兌付，你買國(guó)有企業(yè)的債券最后都給國(guó)家兜底，東北特鋼是破產(chǎn)重組的，國(guó)家不剛性對(duì)付了。所以，不要把錢隨便借給國(guó)有企業(yè)，照樣到時(shí)候不還了，因?yàn)椴粍傂詢陡读?，人家不兜底，要注意。最近一個(gè)重要的原則是不再搞剛性兌付，沒有保本的理財(cái)，國(guó)有企業(yè)負(fù)債率非常高，要把錢借給有效的民營(yíng)企業(yè)才行。聯(lián)通的混改和東北的特鋼告訴大家，我們2018年下定決心把國(guó)有負(fù)債率降下來，不惜所謂的控股權(quán)和破產(chǎn)重組。國(guó)有企業(yè)負(fù)債率一定會(huì)降下來，這個(gè)混改的過程對(duì)民營(yíng)企業(yè)有很高的機(jī)會(huì)，可以參與。
三是政府債務(wù)。政府債務(wù)現(xiàn)在來看，中央政府這里不高，因?yàn)槲覀兠磕旮愠嘧值臅r(shí)候堅(jiān)持一個(gè)原則，當(dāng)年的赤字不能超過當(dāng)年GDP總量的3%，堅(jiān)持了不會(huì)負(fù)債率太高。
現(xiàn)在是地方政府負(fù)債率太高，主要是潛在的負(fù)債率太高，帳面上不高，但是，潛在的很高。好像不是政府債務(wù)，實(shí)際上是政府債務(wù)太高。你們知道過去我們搞了一個(gè)制度，每個(gè)地方搞融資平臺(tái)，搞一個(gè)企業(yè)把高速公路地都裝進(jìn)去，來融資。這個(gè)融資實(shí)際上是政府債務(wù)，表現(xiàn)為企業(yè)債務(wù)。這個(gè)問題解決了，后來地方政府有了另外兩種增加債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，PPP項(xiàng)目，盲目擴(kuò)大PPP項(xiàng)目，甚至是包裝出PPP項(xiàng)目來。PPP項(xiàng)目是要政府回購(gòu)的，表現(xiàn)為是企業(yè)負(fù)債，實(shí)際上也是政府負(fù)債，結(jié)果，PPP項(xiàng)目不斷的盲目擴(kuò)大，因?yàn)榈胤秸非驡DP的增長(zhǎng)。去年到今年搞PPP的項(xiàng)目負(fù)債是4萬多億。另外一條，就是搞產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，我們搞結(jié)構(gòu)性調(diào)整，進(jìn)行行業(yè)補(bǔ)貼，這個(gè)是產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，這個(gè)可以搞，必須拿財(cái)政的錢搞。地方?jīng)]有錢，就在銀行借債搞，表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債，實(shí)際上是政府負(fù)債。這個(gè)項(xiàng)目帶來了1萬多億的潛在負(fù)債。所以，PPP項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金去年到今年是增加了6萬億的地方性債務(wù)。
最近有一件事情是決策層解決的問題，就是包頭地鐵，包頭地鐵發(fā)展了3個(gè)月，最后被叫停，因?yàn)椴环弦?guī)定，哪方面都不應(yīng)該修地鐵，這個(gè)是信號(hào)告訴大家。這種包裝的PPP項(xiàng)目是大家要注意的，我估計(jì)這是個(gè)很大的信號(hào)，標(biāo)志中國(guó)的基礎(chǔ)性設(shè)施已經(jīng)到頂了，2020年是一個(gè)坎，之后是慢慢回落的，中國(guó)不可能永遠(yuǎn)搞基礎(chǔ)設(shè)施，錢要用在別的方向，比如說技術(shù)創(chuàng)新方面。我們沒有技術(shù)，再大的體量沒有發(fā)展怎么行。國(guó)家要投資，把基礎(chǔ)設(shè)施的錢要逐漸的轉(zhuǎn)到這方面了，一個(gè)國(guó)家永遠(yuǎn)不能搞基礎(chǔ)設(shè)施。2020年是一個(gè)坎，之后的基礎(chǔ)設(shè)施投入是下降的，資金的分配要轉(zhuǎn)到的地方。包頭事件告訴大家，明年P(guān)PP項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)項(xiàng)目會(huì)控制。所以，對(duì)于地方政府潛在債務(wù)的清查是明年重要的事情，因?yàn)閾?dān)心引爆我們的金融風(fēng)險(xiǎn)。
總體來講，在債務(wù)上的提法是關(guān)注個(gè)人債務(wù)過快上升，一定解決好國(guó)企負(fù)債率太高，解決好地方債務(wù)潛在的上升，防止引爆金融風(fēng)險(xiǎn)。最近有兩件很相反的現(xiàn)象更加引起了我們的關(guān)注，一個(gè)是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)了中國(guó)的信用等級(jí)，一個(gè)是世界銀行調(diào)高了我們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，這個(gè)是兩種不同的方向。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)我們的信用等級(jí)是我們的風(fēng)險(xiǎn)很高了，負(fù)債太高。
中國(guó)不是聯(lián)邦制，聯(lián)邦制地方政府可以破產(chǎn)，但是我們都是中央政府兜底，這兩個(gè)方面都標(biāo)志了國(guó)家的危機(jī)。世界銀行提高我們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，從6.5提升到6.8，這恰恰是繁榮中的危機(jī)，更可怕。如果全是危機(jī)我們會(huì)警惕，我們現(xiàn)在是繁榮中的危機(jī)，要更加重視債務(wù)的問題。
有人大講陰謀論，我們確實(shí)是負(fù)債率太高了，尤其是國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率和潛在的負(fù)債率太高，明年3月份之后我估計(jì)會(huì)加大對(duì)這方面問題的處理，加大對(duì)債務(wù)的控制，因?yàn)楹ε滤鹑陲L(fēng)險(xiǎn)。這就是防范金融風(fēng)險(xiǎn)要做的所謂第三件事情，叫穩(wěn)住債務(wù)。
第四，治理金融秩序。因?yàn)榻鹑谥刃蛉绻靵y的話也會(huì)引爆金融風(fēng)險(xiǎn)，所以，要治理金融秩序。怎么治理呢？大家注意把金融秩序分為兩類，一類是改革引起的，改革引起了金融秩序的混亂，改革方向是對(duì)的，沒有錯(cuò)，但是規(guī)則沒有跟上，出現(xiàn)了秩序混亂。
我們過去幾年搞改革，放開非銀行金融機(jī)構(gòu)，放開了各類投資公司、各類保險(xiǎn)公司、各類基金，這個(gè)方向沒有錯(cuò)，我們還要繼續(xù)放開非銀行金融機(jī)構(gòu)。剛剛講了繼續(xù)改革的重要內(nèi)容了，我們現(xiàn)在還是銀行為主的國(guó)家，所以整個(gè)的負(fù)債率太高，只有降低非銀行金融機(jī)構(gòu)是沒有錯(cuò)的。繼續(xù)放沒有錯(cuò)，但是規(guī)則沒有跟上。沒有條件和議事規(guī)則。放開是對(duì)的，沒有底線和運(yùn)作規(guī)則，就出現(xiàn)了大量的問題。
你們?cè)谧闹溃覀?014年放開各類投資公司的，誰都可以辦。2015年的后半年我曾經(jīng)做過一件事，就是調(diào)查了我們分開投資公司的實(shí)際效果怎么樣。我跑了70多家的投資公司，既包括線上，也包括線下的，跑完之后我很害怕，我預(yù)感他們都要出事。為什么出事呢？他們的商業(yè)模式基本上不能維系，他們的投資承諾回報(bào)在20%-30%以上，現(xiàn)在投資什么有這么高的回報(bào)？怎么可能這么高的回報(bào)？這種模式不能維系，一旦維系不了就會(huì)出事，有這么高的回報(bào)只有販毒的和騙子。
去年“兩會(huì)”之前哇哈哈的董事長(zhǎng)來北京，我問，實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)多少是正常？他說7-9%很不錯(cuò)了。剛剛說的高回報(bào)的商業(yè)模式是不太可能實(shí)現(xiàn)的。投資公司放開是對(duì)的，沒有錯(cuò)，但是誰都能辦，運(yùn)行規(guī)則沒有，結(jié)果大量的出事了。最后怎么辦？就是把文收了，有人說是倒退了，這是沒有辦法。把所有人當(dāng)壞人來制定法律，不能把所有人當(dāng)好人。
再就是放開了各類的基金，比如說產(chǎn)業(yè)重組基金，過橋基金都可以，基金是拿自己的錢，有人是沒有錢把銀行的錢拿過來當(dāng)基金。我們今年一清理外圍基金就股市大跌，基金現(xiàn)在很多問題。為什么呢？我們?nèi)笔嚓P(guān)的條例，沒有跟上，出現(xiàn)了很多問題。
還有放開所謂的保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司繼續(xù)放沒有問題，但是，很多規(guī)則沒有跟上。涉及什么樣的保險(xiǎn)項(xiàng)目也沒有規(guī)定，比如說萬能險(xiǎn)，什么是萬能險(xiǎn)？合法類的沒有規(guī)則最好。入市怎么入？也沒有規(guī)則。
改革方向沒有錯(cuò)，但是規(guī)則沒有跟進(jìn)出現(xiàn)了問題，因此，在2018年要嚴(yán)格來規(guī)范這些程序了。大家注意，最近的征求意見關(guān)于資管資產(chǎn)的管理?xiàng)l例為明年的兩會(huì)做準(zhǔn)備，這個(gè)是動(dòng)向。
還有金融引起的亂像。比如說比特幣，引起這些問題就是區(qū)塊鏈技術(shù)，這是物理學(xué)概念，進(jìn)入金融學(xué)之后就產(chǎn)生比特幣這些東西。
軀殼鏈技術(shù)到現(xiàn)在我沒有搞懂。清華大學(xué)研究物理學(xué)的一個(gè)專家，我拜訪了他，他講了兩個(gè)小時(shí)，我聽了兩個(gè)小時(shí)，最后還是沒有聽懂。不知道是他沒講懂還是我沒聽懂，到最后我也沒有搞清楚。這些東西到底是方向還是有問題？最后關(guān)了100多家ICO公司，這次沒有出現(xiàn)大問題，如果人民幣打水漂就麻煩了。
比特幣，這個(gè)重要的問題是只有國(guó)家能發(fā)行貨幣，比特幣是個(gè)人可以發(fā)貨幣。如果真打破這個(gè)規(guī)律，不是國(guó)家發(fā)行貨幣比特幣是可以，如果只有國(guó)家能印鈔票你這個(gè)就有問題。是不是改變了一些根本的東西？如果沒有改變，只有國(guó)家鑄幣你就有問題。所以，這些新東西我估計(jì)是在不斷的產(chǎn)生，要看一下，一看就出現(xiàn)了亂象，這種亂向要注意。
大家注意，我們所講的治理金融秩序是兩種方面，一個(gè)是改革引起的，一個(gè)是新技術(shù)引起的。這個(gè)亂象怎么解決，要研究，不能出現(xiàn)問題，這是治理金融亂向。建議大家關(guān)注這方面相關(guān)的情況。這是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的第四件事。
第五，控制好貨幣政策和宏觀審慎政策。十九大報(bào)告第一次提出貨幣政策與宏觀審慎的雙觀點(diǎn)，提了貨幣政策和宏觀審慎政策是雙支撐點(diǎn)。貨幣政策怎么控制已經(jīng)定下來了，從寬松的貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的貨幣政策，這是貨幣政策目前的趨勢(shì)。我們國(guó)家已經(jīng)寬松了二十年，1997年開始是寬松的貨幣政策，現(xiàn)在已經(jīng)差不多20年，導(dǎo)致貨幣發(fā)行量太大，你們?cè)谧闹?002年我們的貨幣供應(yīng)量只有16萬億，現(xiàn)在到了165萬億，翻了差不多10倍。這么多貨幣生產(chǎn)出來，再繼續(xù)寬松下去，總有一天自己會(huì)把自己搞出金融風(fēng)險(xiǎn)出來。全世界都有一個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，這個(gè)國(guó)家貨幣印多了還是沒有印多，一個(gè)重要的指標(biāo)是貨幣供應(yīng)量與GDP的比例，用這個(gè)辦法來判斷。
為什么呢？貨幣供應(yīng)量等于生產(chǎn)貨幣的總量，GDP等于生產(chǎn)財(cái)富的總量。生產(chǎn)貨幣不是目的，生產(chǎn)財(cái)富才是目的，用這個(gè)目的來判斷貨幣發(fā)行多還是少了。我們現(xiàn)在百分之兩百以上。我研究過美國(guó)的貨幣歷史，美國(guó)從來沒有超過百分之百，當(dāng)要超過的時(shí)候就自動(dòng)回落，而我們到了百分之兩百，這個(gè)就是錢發(fā)多了，貨幣多了。貨幣如果繼續(xù)這樣多下去，總有一天會(huì)引爆金融風(fēng)險(xiǎn)。
手里的貨幣怎么能夠保值？保值從理論上只有兩種辦法，一個(gè)辦法是賺錢的速度超過印錢的速度；二是該消費(fèi)就消費(fèi)，該投資就投資。投資上，我能不能買黃金？人類社會(huì)金本位可以買黃金，但是現(xiàn)在不是金本位。1971年尼克松總統(tǒng)宣布黃金和美元脫鉤，等于全世界的貨幣都和黃金脫鉤，人們進(jìn)入了信用本位時(shí)代，黃金已經(jīng)不是貨幣，充其量是一種投資品，而且是風(fēng)險(xiǎn)最高的投資品。為什么？黃金是天生做貨幣的，一旦不做貨幣就沒有什么太大使用價(jià)值。
反映貨幣政策的重要指標(biāo)就是貨幣供應(yīng)量和貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)速度。過去貨幣增長(zhǎng)速度是兩位數(shù)以上，今年6月份開始降到一位數(shù)了。10月底，貨幣總量165萬億，增長(zhǎng)速度是8.8%，新發(fā)貨幣的速度往下降，這是貨幣真轉(zhuǎn)型了。
一轉(zhuǎn)型問題就出來了，過去一直寬松，現(xiàn)在是穩(wěn)健，那就相對(duì)是緊了。今年二三月份就顯示資金慌，因?yàn)闆]有錢了，資金緊張。到了五月份都喊資金緊張，五月份要求松動(dòng)貨幣政策，聲音很強(qiáng)大，要求松動(dòng)。結(jié)果，六月份大家都等，因?yàn)橛袃蓚€(gè)論壇，我們國(guó)家有兩個(gè)反映后半年的貨幣走勢(shì)的，一個(gè)是上海陸家嘴金融論壇，一個(gè)是北京的金融論壇，來了不緊不松的政策。7月開全國(guó)金融會(huì)議，這種會(huì)議五年開一次，一開管五年，提出實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策。
這一下信號(hào)釋放了，得自己調(diào)整自己了，才出現(xiàn)大量賣資產(chǎn)，才提出輕資產(chǎn)的目標(biāo)。為什么？這種高負(fù)債、高增長(zhǎng)的模式只有寬松的貨幣才能實(shí)行，在寬松貨幣政策的條件下企業(yè)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)、高負(fù)債可以，一旦轉(zhuǎn)向穩(wěn)健了不可行，所以才出現(xiàn)大量的企業(yè)拋售資產(chǎn)，因?yàn)橹罌]辦法再做，國(guó)家堅(jiān)定不移的實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，這種高負(fù)債高增長(zhǎng)已經(jīng)維系不了了，不再因?yàn)槟阌袉栴}松動(dòng)，因?yàn)楹ε略偎蓜?dòng)下去就要出問題，所以大家注意貨幣政策。
我估計(jì)明年將繼續(xù)穩(wěn)健，因此，資金緊張的情況還會(huì)延續(xù)的，資金慌還會(huì)存在的，因?yàn)檫@是一個(gè)適應(yīng)過程，一下寬松一下緊就是緊。這個(gè)問題上大家是要千萬注意的，我的判斷絕不會(huì)轉(zhuǎn)向松動(dòng)和寬松的貨幣政策，要從這個(gè)思路考慮發(fā)展的思路才行。
另外一個(gè)是宏觀審慎政策。這個(gè)政策是第一次寫進(jìn)黨的政治報(bào)告里面，好多人不知道是什么意思。宏觀審慎是講什么呢？是講人類社會(huì)的金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常出現(xiàn)在兩種情況下，一個(gè)是順周期，當(dāng)順周期的時(shí)候人們都不顧及風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為未來很好，都會(huì)盲目擴(kuò)張，盲目負(fù)債，結(jié)果留下了爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能。順周期的時(shí)候，恰恰是金融風(fēng)險(xiǎn)積累的時(shí)期，中國(guó)順周期四十年了了，誰都不會(huì)考慮風(fēng)險(xiǎn)，都在不斷的盲目擴(kuò)張、盲目負(fù)債，所以，宏觀審慎干什么？給所有的行業(yè)和企業(yè)進(jìn)入控制的辦法，就是資本金比例。銀行最低不能到8%，你可以擴(kuò)大信貸規(guī)模，但是，這一條得守住，這一條守住了就不會(huì)出現(xiàn)什么問題，這叫把你控制住了，別帶來風(fēng)險(xiǎn)。
最近我看到了一家農(nóng)商銀行法律訴訟的問題，錢收不回來超過資本金，這個(gè)銀行一定是破產(chǎn)的。我發(fā)現(xiàn)農(nóng)商很問題很大，都是盲目擴(kuò)張，誰也沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明年開始制定一些東西，約束你的秤砣一樣，就是資本金比例決定的。銀行可以無限度擴(kuò)大規(guī)模，但是，資本金比例不能低于8%。這個(gè)政策干什么？在順周期的時(shí)候，給所有人設(shè)計(jì)一個(gè)積累這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的控制辦法，這是宏觀審慎做的事情。
另外一個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)容易爆發(fā)什么呢？是一個(gè)市場(chǎng)生病了會(huì)傳給別人，傳染病。比如說房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)問題了會(huì)傳染給銀行，傳染給實(shí)業(yè)，這種容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。怎么辦？明年做一件事，把各種市場(chǎng)割斷，不讓你產(chǎn)生生病了傳給別人。像房地產(chǎn)市場(chǎng)，房子抵押和房地產(chǎn)抵押都有新規(guī)定。房子這么高的抵押一旦發(fā)病就把病傳給別人了，明年就有界定，房子價(jià)格抵押未來有嚴(yán)格的界定的，不是雙方商定一平米多少錢抵押，對(duì)不起，要從風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的價(jià)格算起來抵押。擔(dān)心房地產(chǎn)出現(xiàn)問題傳染別人。
再有資本市場(chǎng)出現(xiàn)了問題傳給地產(chǎn)或者是別的，比如說股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)在很多上市公司股權(quán)都抵押給了別人，這個(gè)怎么行?。恳坏┵Y本市場(chǎng)出現(xiàn)問題，股價(jià)市場(chǎng)大跌，把所有人拉進(jìn)去股權(quán)質(zhì)押?jiǎn)栴}是要注意的問題。這是宏觀審慎做的事情。所以，預(yù)計(jì)明年會(huì)出不少新規(guī)，就是防止你出了問題把別人傳染了，把你割斷，這是宏觀審慎要解決的問題。大家注意，這一次把貨幣政策、宏觀政策寫入政治報(bào)告叫雙支撐點(diǎn)，這是第一層，也是決策者對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的高度認(rèn)識(shí)，害怕它出現(xiàn)問題?？刂坪秘泿耪吆蛯徤髡叻乐贡l(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。
總體來講，目前討論到的就是這五條，我想中國(guó)從這五條認(rèn)真對(duì)待的話，中國(guó)爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性不太大，我只要清醒和認(rèn)識(shí)了就好辦，應(yīng)該是可以控制住。金融風(fēng)險(xiǎn)最害怕的是忽視了它，所以就有灰犀牛事件和黑天鵝事件，所以，提前預(yù)防要好，叫預(yù)案。這五條是防范金融風(fēng)險(xiǎn)最主要的做法，來保證金融風(fēng)險(xiǎn)不爆發(fā)，所以十九大下了死命令是絕不能爆發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。所以，這五個(gè)方面要全力以赴的防御。
現(xiàn)在討論第三個(gè)問題，就是金融監(jiān)管體制的變革。這個(gè)問題大家知道，要成立一個(gè)新的機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定委員會(huì)。這個(gè)國(guó)務(wù)院金融委員會(huì)是副國(guó)級(jí)機(jī)構(gòu)，這個(gè)是一個(gè)副國(guó)級(jí)的機(jī)構(gòu)來統(tǒng)籌一行三會(huì)（央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)），協(xié)調(diào)對(duì)整個(gè)金融的監(jiān)管。為什么這樣干呢？因?yàn)槲覀儑?guó)家的監(jiān)管是按照分業(yè)監(jiān)管的，銀監(jiān)會(huì)管銀行、證監(jiān)會(huì)管上市公司，保監(jiān)會(huì)管保險(xiǎn)公司，分業(yè)監(jiān)管的。現(xiàn)在已經(jīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)了，像平安集團(tuán)有很多牌照怎么監(jiān)管？要監(jiān)管業(yè)務(wù)和資金流向來，就必須有一個(gè)機(jī)構(gòu)來協(xié)調(diào)一行三會(huì)，就是國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定委員會(huì)，來完成對(duì)整個(gè)金融的監(jiān)管，防止爆發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。
第三個(gè)問題就是組織上的調(diào)整，就是成立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定委員會(huì)，而且副總理兼任這個(gè)主任，來協(xié)調(diào)一行三會(huì)，對(duì)整個(gè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)管，保證不出現(xiàn)問題。這個(gè)是現(xiàn)代金融討論的金融監(jiān)管體制大的變革問題。十九大報(bào)告里面提出來，十九大之后成立好幾個(gè)新的組織，一個(gè)組織是國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定委員會(huì)，它來協(xié)調(diào)金融監(jiān)管。這就是現(xiàn)代金融的第三個(gè)問題。
總體來說，現(xiàn)代金融從政治報(bào)告是這三個(gè)，繼續(xù)推進(jìn)金融改革、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整金融監(jiān)管體制構(gòu)成了現(xiàn)代金融，是我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體重要的組成部分，這是和大家討論問題的關(guān)于現(xiàn)代金融的問題。
另外一個(gè)想和大家討論的是全方位開放的問題，這個(gè)是我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制的一個(gè)重要組成部分。什么叫全方位開放？就是指我們過去的開放體制不是全方位的。你們知道我們過去的開放兩句話，擴(kuò)大出口和吸引外資，擴(kuò)大出口和吸引外資都是搭別人便車，擴(kuò)大出口是利用國(guó)際市場(chǎng)，吸引外資是利用國(guó)際資本，我們搭了別人三十多年的便車。
我們之所以搭別人的便車，能搭的原因是剛好碰了好時(shí)機(jī)全球化，我們搭了全球化的便車。講到全球化的時(shí)候，學(xué)術(shù)界把全球化分為兩次，1750-1950年是人類社會(huì)的第一次全球化，這次全球化的主導(dǎo)放是歐洲列強(qiáng)，德法意葡萄牙和西班牙。全球化的主要方式是殖民，以殖民的方式推動(dòng)了全球化，亞洲國(guó)家都被歐洲列強(qiáng)殖民過。我最近查了一下歷史，亞洲只有一個(gè)國(guó)家沒有被殖民過就是日本，日本為什么沒有殖民？發(fā)現(xiàn)這個(gè)國(guó)家什么資源都沒有，只有地震，給嚇跑了。這個(gè)國(guó)家只有地震，給嚇跑了。所以，都被殖民過。殖民的背后是暴力和戰(zhàn)爭(zhēng)。這種殖民方式的全球化引發(fā)了一戰(zhàn)和二戰(zhàn)，二戰(zhàn)結(jié)束就標(biāo)志著第一次全球化過去了，結(jié)束了。
美國(guó)是二戰(zhàn)的主要戰(zhàn)勝國(guó)，所以，美國(guó)啟動(dòng)了人類社會(huì)的第二次全球化，從1950年到現(xiàn)在，這次全球化的主要方式是國(guó)際貿(mào)易，以國(guó)際貿(mào)易化的方式來推動(dòng)全球化。世貿(mào)組織和世界銀行都在這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)，主要的特征是國(guó)際貿(mào)易。我們實(shí)際上搭了這次全球化的便車，國(guó)際貿(mào)易的便車，我們成了這次全球化最大的利益方，我們是后半場(chǎng)進(jìn)來的，后半場(chǎng)進(jìn)來有很強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì)。
二十年前（1997年），我們的GDP總量是7萬多億人民幣，今年可以達(dá)到80萬億，翻了十倍。1997年外匯儲(chǔ)備量是1300億，現(xiàn)在到了3萬多億，1997年人均收入幾百塊錢，現(xiàn)在幾千塊錢。1997年高速公路都沒有幾條，我們現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施引領(lǐng)世界！中國(guó)成了最大的利益受益方。現(xiàn)在，美國(guó)開始反全球化了，幾年前就開始了。
2001年簽世貿(mào)協(xié)議的時(shí)候第15條，2016年11月1日中國(guó)自然會(huì)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，結(jié)果還沒有到這一天，都宣布不承認(rèn)。為什么？只要不承認(rèn)中國(guó)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的話，可以就反傾銷，因?yàn)槟悴皇鞘袌?chǎng)國(guó)家，你的價(jià)格低還是高，給找一個(gè)替代國(guó)評(píng)價(jià)，給中國(guó)經(jīng)常找的替代國(guó)是新加坡，新加坡比我們發(fā)達(dá)多了，我們的出口價(jià)格比它低，一出就是反傾銷，還沒有到這一天都不承認(rèn)了。為什么？因?yàn)槎奸_始反全球化了。
幾年前，我到美國(guó)拜訪一個(gè)很著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，他就直言不諱地告訴我說，這一次人類社會(huì)的全球化就是中國(guó)進(jìn)來后把事搞砸了。為什么？它是這一次全球化的戰(zhàn)爭(zhēng)是國(guó)際貿(mào)易，國(guó)際貿(mào)易的基本原則是比較優(yōu)勢(shì)原則，每個(gè)國(guó)家自己搞得很好，交易，獲得共同利益。中國(guó)進(jìn)來之后，你們什么都要搞，是全產(chǎn)業(yè)鏈。一開始搞服裝、鞋帽、襪子，搞完了之后搞家電，家電搞完了之后搞汽車，汽車搞完了之后搞高鐵，高鐵之后搞互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)之后搞飛機(jī)，我們搞什么！你是全產(chǎn)業(yè)鏈，不是比較優(yōu)勢(shì)的原則，所以，你們搞砸了。中美之間的逆差是6千多億美金，意見非常大。
另外一個(gè)教授講得更露骨，全世界就像一個(gè)大賭場(chǎng)，莊家是美國(guó)，中國(guó)是搞各種餐飲服務(wù)，搞了幾十年賺了不少年。但是，賺了錢就不賭，死活不賭，你們知道賭不過莊家，所以，拼命賺錢，賺夠了，準(zhǔn)備自己開賭場(chǎng)走了。意見特別大！
所以，我提醒大家不能這樣搭便車了，讓別人也搭我們的便車才行，光搭別人的便車別人會(huì)反感。我們要全方位開放，既搭別人的便車也讓別人搭我們的便車。中國(guó)能被搭便車的有兩個(gè)，中國(guó)13億的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開放中國(guó)市場(chǎng)首先開放的是物資產(chǎn)品的市場(chǎng)，正式宣布在上海將建立進(jìn)口貿(mào)易博覽會(huì)，廣州是出口貿(mào)易博覽會(huì)，大幅度降低關(guān)稅，資源類、技術(shù)類、民生類產(chǎn)品大幅度降低，去年宣布降低178宗進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅。一旦我們向他們開放市場(chǎng)了，大幅度降低關(guān)稅，大家注意會(huì)把中國(guó)的消費(fèi)調(diào)動(dòng)起來了，消費(fèi)調(diào)動(dòng)起來中國(guó)會(huì)逐漸的同化掉，我們的模仿能力極強(qiáng)，給你搞出產(chǎn)品來了，又在生產(chǎn)上推動(dòng)我們。
所以，建議大家不要買陸虎這種車，以后很便宜的。也別買很貴的奢侈品，未來都不值錢。178宗的進(jìn)口關(guān)稅全部下調(diào)，從17%下降到7%，下降了10%。一旦開放了這個(gè)市場(chǎng)對(duì)我們中國(guó)有利，也讓他們搭我們的便車。
另外一個(gè)是開放金融服務(wù)業(yè)，外資對(duì)中國(guó)的銀行、期貨、保險(xiǎn)、基金的控制比例可以達(dá)到20%-51%，5年之后表現(xiàn)好，可以取消所有控股限制，愛控股多少就控股多少，我們將向世界開放中國(guó)市場(chǎng)，既包括物資產(chǎn)品市場(chǎng)也包括金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)，要全方位開放市場(chǎng)。這個(gè)開放對(duì)于我們國(guó)家有巨大的好處，當(dāng)然，也讓別人搭我們的便車，但是，對(duì)于我們中國(guó)將更有意義。
另外一個(gè)搭便車是巨大的過剩資本，我們國(guó)家有巨大的過剩資本，我們要對(duì)外投資，叫做“一帶一路”，“一帶一路”是給中國(guó)創(chuàng)造更大的發(fā)展機(jī)會(huì)，“一帶一路”是我們過剩資本外流的通道，別人搭我們的便車也給中國(guó)帶來了很大的好處。我們?cè)趺醋寗e人搭我們的便車，一個(gè)是巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一個(gè)是巨大的過剩資本，這個(gè)活力很大。
“一帶一路”會(huì)議去年5月份開得很成功，把“一帶一路”徹底理清楚，“一帶”是陸地上，陸地上的經(jīng)濟(jì)帶是“一帶”，從中國(guó)的中部出發(fā)到達(dá)西部之后，一路向西南方向，從中國(guó)的云南、廣西出境到印尼，把中南亞大陸聯(lián)結(jié)在一起。另外一路繼續(xù)向西到烏魯木齊，第二次分支，一路向南，通過中國(guó)的庫(kù)爾勒、喀什，之后到中東，從中東到達(dá)土耳其，從土耳其到達(dá)南部歐洲和東部歐洲。另外從烏魯木齊繼續(xù)向西進(jìn)入巴基斯坦，到俄羅斯、白俄羅斯，整個(gè)被我們連起來了。我們不僅僅是連起來，要做到基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，而且是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，許多產(chǎn)業(yè)也會(huì)在這個(gè)帶上。
時(shí)間不長(zhǎng)“一帶”的作用顯現(xiàn)出來了，我最近到老撾調(diào)研，最少有15萬中國(guó)人，基本上都是湖南人。我發(fā)現(xiàn)中國(guó)的“一帶一路”一窩一窩的出去，給我們找到了許多的發(fā)展空間。最近我在天津參加“一帶一路”論壇碰到一個(gè)小伙子是天津人搞火力發(fā)電的，那個(gè)地方從發(fā)電站和輸電站都干了，就是短短的幾個(gè)月的時(shí)間發(fā)展了新的業(yè)務(wù)，中國(guó)過剩的資本找到了出口，而且做得很好，當(dāng)?shù)厝撕苄湃嗡麄?，也把別的產(chǎn)業(yè)往里面引。那個(gè)地方?jīng)]有去過外資，他們是第一家。中國(guó)現(xiàn)在出去你們也是外資了，我們是他們的外資，大量過去。
今年7月份我到東歐五過調(diào)研，中國(guó)中小資本在東歐投資的方向，我們不僅是大量資本出去，大量中小資本出去，匈牙利的中小資本基本上是中國(guó)人，從流通、資本配件到餐飲等等都是浙江人大量的資本出去了。今年5月份我在新疆調(diào)研發(fā)現(xiàn)，新疆的海鮮不來自太平洋而是印度洋。中國(guó)把自己置身于整個(gè)世界當(dāng)中了。
我有預(yù)感，人類社會(huì)將進(jìn)入第三次全球化了，這個(gè)特點(diǎn)是全球配置資源，技術(shù)資本在全球的配置，不再是國(guó)際貿(mào)易，是全球配置資源。我們的曹德旺老板到美國(guó)投資搞了汽車玻璃，中國(guó)的汽車玻璃生產(chǎn)嚴(yán)重過剩，在中國(guó)生產(chǎn)遇到美國(guó)老是反傾銷，就搬到美國(guó)，美國(guó)獲得了就業(yè)，我們獲得了收益。未來不是國(guó)際貿(mào)易，而是全球配置資源的問題。我們所啟動(dòng)的“一帶”就是為我們尋找這個(gè)機(jī)會(huì)的。機(jī)會(huì)很大！
另外一個(gè)是“一路”，“一路”是海上，海上開始討論只討論是南下太平洋，我們南下的通道是福建、臺(tái)灣和菲律賓的這部分，臺(tái)灣現(xiàn)在沒有回歸祖國(guó)，得把它拽住?！耙宦贰钡暮诵膮^(qū)是福建，為什么不是廣州和上海就是這個(gè)原因，這是我們南下的唯一通道。南下太平洋，首先是西太平洋，東太平洋是美國(guó)的勢(shì)力范圍。西太平洋現(xiàn)在有很多島國(guó)，過去二戰(zhàn)的時(shí)候被日本占領(lǐng)了，二戰(zhàn)之后規(guī)定本土是自己的領(lǐng)土，別的不是。沖繩在1970年之后交給日本，一直是被美國(guó)帶著的，現(xiàn)在已經(jīng)陸續(xù)獨(dú)立了，這個(gè)地方有很大的發(fā)展投資機(jī)會(huì)??！
有一個(gè)國(guó)家你們?nèi)ミ^帕勞，世界潛水圣地，現(xiàn)在已經(jīng)是大陸人民的天下了。過去是日本和韓國(guó)人民的天下，短短的時(shí)間是中國(guó)人的天下，我看廣東人最多，除了廣東之后就是東北人。這個(gè)國(guó)家拒絕外來移民和投資，但是，對(duì)大陸可落地簽證，就這一條我們就過去了。你不準(zhǔn)移民就搞長(zhǎng)期工作簽證，你不準(zhǔn)外來投資我租賃你的建筑物來搞事情大量的中國(guó)資本過去了，基本上是大陸人的天下。西太平洋都是大陸資本了，再一個(gè)是南太平洋，澳大利亞和新西蘭，澳大利亞政治上給我們挺較勁，我們南下太平洋給中國(guó)創(chuàng)造了巨大的資本出口，你們知道現(xiàn)在新西蘭最好的奶粉是中國(guó)的伊利生產(chǎn)，因?yàn)槲覀兊呐Ｄ滩恍?，只要用?dāng)?shù)氐呐Ｄ叹陀泻卯a(chǎn)品，我們的生產(chǎn)能力可以，但是原料不行。大量的中國(guó)企業(yè)過去了。所以，南下太平洋。
總書記講了，“一帶一路”是三大洲（亞洲、歐洲和非洲）兩大洋（印度洋和太平洋）。現(xiàn)在你們看一下印度洋的北岸和非洲答案的方向上好多我們的央企。上次我去調(diào)研，告訴我說除了央企來了之后也希望民營(yíng)資本過來，中國(guó)走向“一帶一路”既需要央企也需要大量民營(yíng)企業(yè)。
非洲大陸有大企業(yè)做了很大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但是，也需要民營(yíng)資本過去。我看了一下，在流通零部件配套都有巨大的開發(fā)可能。你們有時(shí)間的話可以在“一帶一路”跑一跑，我是搞研究的人都覺得機(jī)遇太多了，一定要想辦法出去，因?yàn)檫@個(gè)空間太大了。我們好像別人搭我們的便車，但是給中國(guó)創(chuàng)造了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)和空間，將有巨大的意義。
當(dāng)然，出去要注意，得想辦法適應(yīng)走出去的規(guī)則。比如說走出去的國(guó)家大部分兩個(gè)特點(diǎn)，一個(gè)是私有制國(guó)家，私人財(cái)產(chǎn)神圣不可侵犯。另外是民主制選舉，你跟政府的關(guān)系太近了還麻煩，你這一批好，遴選下去了，下一屆上來就刁難你，你別和政府勾搭，做好生意就可以了。中國(guó)老是愛買地和買房子，沒一點(diǎn)可以，但是別買太多了，因?yàn)槿思液芫?。我們剛開始運(yùn)作，還要琢磨這些國(guó)家的特點(diǎn)。我建議大家可以出去看一看，要親自體驗(yàn)才行。
斯里蘭卡汽車被控制住了，但是零部件優(yōu)勢(shì)非常大。中國(guó)小資本不一定去單純的進(jìn)入制造業(yè)，可以進(jìn)入流通領(lǐng)域、配件領(lǐng)域來逐漸的開始，一路我們很重要還是非洲大陸，所以，“一帶一路”現(xiàn)在的框架很清楚。
我們深圳是改革開放最早的地方，過去是擴(kuò)大出口，吸引外資為主，未來是中國(guó)資本走出去要研究這些問題了。所以，我認(rèn)為全方位開放帶來了很大的機(jī)遇，所以，我想和大家討論一下這個(gè)問題的原因是在于，這個(gè)問題我們有非常大的空間和發(fā)展機(jī)會(huì)，尤其是在座的企業(yè)家們要琢磨一下這個(gè)問題，尤其是要想辦法看一看、走一走，尋找機(jī)會(huì)。我認(rèn)為機(jī)會(huì)很大很大！很多事我原來都沒有想到，沒有想到這么厲害和快。
關(guān)于十九大的理解和大家談?wù)劷?jīng)濟(jì)方面，而經(jīng)濟(jì)方面總體的提法是按照新理念建立現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制。什么是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制？五位一體：實(shí)體經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代金融、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、全方位開放。時(shí)間關(guān)系，沒辦法全講這五個(gè)問題，只講其中的兩個(gè)，一個(gè)是現(xiàn)代金融，一個(gè)是全方位開放，因?yàn)檫@兩個(gè)都有新的動(dòng)向，給大家提供相關(guān)的信息。
也給大家談一點(diǎn)自己的想法，供你們參考，以后有時(shí)間的時(shí)候還可以討論別的問題。
謝謝大家！
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