在研究報(bào)告中我們發(fā)現(xiàn)，第一個(gè)，我們?nèi)绻奄J款做的非常小、非常微，就是小微的貸款，它的不良率比我們所有貸款不良率要低30%以上。到今年7月底，我們整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率是1.6%，但是小微貸款不良貸款率就0.98%，整整低的30%以上。
第二個(gè)發(fā)現(xiàn)，就是小微貸款當(dāng)中，如果是貸給個(gè)人，它的不良貸款率比小微貸款貸給中小企業(yè)本身它的不良率只有它的一半。個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)商戶個(gè)人貸款，雖然它是個(gè)人老板，貸給他比貸給企業(yè)它的不良率只有一半，大家可以看到是0.65和1.28的關(guān)系，這是7月份很新的數(shù)據(jù)。
第三個(gè)發(fā)現(xiàn)，我們小微貸款，這都跟互聯(lián)網(wǎng)金融高度相關(guān)，我取這個(gè)數(shù)字，我們放信用不要抵押物，我對(duì)你放貸款非?？?，整個(gè)貸款效果理想不理想？可以告訴大家在內(nèi)地不太理想。但是它的不良貸款率不是很高，總的量也不是很大，但是發(fā)放的情況我們可以看到當(dāng)你如果10萬一筆和50萬一筆區(qū)間里面，它的不良貸款率大概0.4%左右，超過100萬一筆貸款沒有抵押、沒有擔(dān)保放下去，不良貸款率始終都在0.7%左右，就比0.4%高得多，所以到了450萬一筆到500萬以上，那么這個(gè)不良貸款率始終都在1%以上，現(xiàn)在有進(jìn)一步推高的趨勢(shì)，能夠會(huì)達(dá)到1.6%及以上。
對(duì)于200萬以下沒有抵押無擔(dān)保的貸款，我們按照區(qū)間0到50萬，50萬到100萬，100萬到150萬，150萬到200萬，我們把這個(gè)數(shù)據(jù)拿出來按照回歸的辦法計(jì)算相關(guān)度，就可以發(fā)現(xiàn)正相關(guān)度的非常高，大家可以看到圖，隨著逐筆金額增加，不良是在增加，這個(gè)很明顯，我們把單筆的數(shù)額在不斷增加的時(shí)候，它的不良率就迅速的攀升，這個(gè)相關(guān)度是非常正相關(guān)的。還就呼吁我們做這項(xiàng)金融工作的人，一定要做好有效的抵押，有抵押品像100萬以上大家開始拿抵押品，但是抵押品很成問題，所以要有效的抵押。另外要有效的去執(zhí)行和做好盡職調(diào)查，這個(gè)就非常必要，不是閉著眼睛就可以做。同時(shí)也指出當(dāng)前境內(nèi)我們擔(dān)保行業(yè)的亂相，擔(dān)保了之后從來不履約，然后就逃避自己的責(zé)任。這種發(fā)現(xiàn)表示我們亟待要加強(qiáng)信用環(huán)境的建設(shè)，無論你走到哪里你可以違約，你的英明一直跟著你，你身上打上了這個(gè)記號(hào)，誠(chéng)信信息體系的建設(shè)是非常非常的重要。
第四個(gè)發(fā)現(xiàn)，借款人本人的杠桿率和不良率之間有著正相關(guān)的關(guān)系。也就是說，我們發(fā)現(xiàn)如果說它的杠桿率只有10%到20%，占他全部資產(chǎn)只借10%到20%的錢，我們發(fā)現(xiàn)放出去的款項(xiàng)不要擔(dān)保、不要抵押還貸表現(xiàn)基本良好，但是超過20%就會(huì)有正相關(guān)往上爬升，特別是在20%到60%之間，雖然有一些貸款風(fēng)險(xiǎn)在上升，但是總體可以接受，這個(gè)貸款的損失我們用量化概念來看，如果它的杠桿率在20%到60%，總體來講可以用互聯(lián)網(wǎng)金融我們從業(yè)的人用它的業(yè)務(wù)收入、費(fèi)用收入，也就是銀行利差和手續(xù)費(fèi)去覆蓋，不需要?jiǎng)拥劫J款撥備，也不需要傷及它的資本充足。但是如果借款人的杠桿率非常的高，超過了60%，特別是從70%開始信用風(fēng)險(xiǎn)就增加的很快，這就告訴我們一個(gè)KWC和KWB，在任何時(shí)候不管你做什么，只要你有放貸行為你必須要注意了，知道你的客戶的業(yè)務(wù)，這個(gè)是非常重要的，你一定要了解掌握他整個(gè)杠桿率，他在社會(huì)上一共借張三李四一共借了多少錢，這個(gè)比例是對(duì)他的不良和還款意愿、還款能力是非常有影響，高度正相關(guān)性。
我們可以看到這是一個(gè)個(gè)人消費(fèi)貸款5萬多筆交易數(shù)據(jù)，我們檢測(cè)一下隨著個(gè)人杠桿率的上升，大家可以看到在60%以下的時(shí)候都是高高低低走，但是一越過60%這就不對(duì)了，迅速的爬升，而且質(zhì)量發(fā)生了變化，因?yàn)檫@個(gè)黃顏色是次級(jí)，可疑類和損失類都在增加，剛才講的是個(gè)人，企業(yè)也有一個(gè)杠桿率，個(gè)人也有一個(gè)杠桿率。企業(yè)杠桿率在60%以前數(shù)字不是非常正相關(guān)的，每個(gè)段上面都有一定不良率出現(xiàn)，但是不良率總量不大，完全可以去覆蓋，在大陸過了60%到90%的時(shí)候，大家可以看到迅速的增長(zhǎng)，過了100%，那就是可怕的增長(zhǎng)，這一部分而且全部都是次級(jí)類的，不是一個(gè)簡(jiǎn)單關(guān)注類的貸款，次級(jí)類的貸款在大陸回收的比例腰斬一半回收拿不回來。
第五個(gè)發(fā)現(xiàn)，異地放貸和收貸風(fēng)險(xiǎn)的難度整整四倍于當(dāng)?shù)?。如果說我在這個(gè)地區(qū)一個(gè)中小銀行，比如說我在臺(tái)州、溫州、寧波、蘇南的某一個(gè)城市，在周邊我放的貸款，壞帳率只有放到外面的四分之一，我講不光是表面，一直到他要把抵押品抽回來，要向擔(dān)保人起訴等等，這個(gè)難度四倍。說明我們做網(wǎng)絡(luò)銀行因?yàn)樗豢赡茉诰W(wǎng)絡(luò)銀行客戶都在你的周圍，有的時(shí)候十萬八千里以外，就要十分的小心。我們可以看這兩張圖，大家看一看靠這邊全部是當(dāng)?shù)氐?，銀行在那里當(dāng)?shù)剌爟?nèi)貸款，這個(gè)情況不錯(cuò)，即使不良，我們把不良拿出來只是關(guān)注次級(jí)可疑損失，損失幾乎沒有上，大部分有一些不好就是關(guān)注類的。
但是一到域外去放款，這個(gè)不良的情況就非常的高起，而且我們可以看到在消費(fèi)貸款如果在域外發(fā)放的話，所有的不良的形態(tài)全部落在損失類，沒了，不存在著次級(jí)，不存在可疑，要壞全部是損失，這個(gè)是小微貸款，這是消費(fèi)貸款的不良情況。這個(gè)大家應(yīng)當(dāng)用數(shù)字來說話。事實(shí)證明網(wǎng)絡(luò)金融提供P2P和眾籌服務(wù)的時(shí)候，如果不是一個(gè)在網(wǎng)絡(luò)上面，在我的平臺(tái)上面讓需求者和供應(yīng)者直接的促合，而是我自己組成一個(gè)現(xiàn)金池，然后我來放貸款，并且我還要擔(dān)保你的回報(bào)，這是一件匪夷所思的事情，整個(gè)性質(zhì)就變掉了，你做了剛性對(duì)付擔(dān)保保證拉這些款項(xiàng)，并且對(duì)它進(jìn)行理財(cái)，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大，為什么？你直接違反從事金融的客觀規(guī)律。
看完這些數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)以后，我的政策建議有六條：
第一條，應(yīng)當(dāng)積極的推行分類牌照制度。當(dāng)一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者，我們應(yīng)該鼓勵(lì)他創(chuàng)業(yè)，鼓勵(lì)他創(chuàng)新，只要他做的分散，做的微小，做的產(chǎn)品簡(jiǎn)單，那么就是我剛剛的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)所講的，他即使有點(diǎn)損失，這個(gè)損失是不大的，可以用他的業(yè)務(wù)收費(fèi)來完全覆蓋，也就是說這樣的牌照下面如果堅(jiān)持這樣做，不搞現(xiàn)金池，不搞擔(dān)保，不搞剛性對(duì)付，并且不做大，只做50萬以下甚至于30萬以下，強(qiáng)調(diào)分散，這樣我的風(fēng)險(xiǎn)分布是一個(gè)基本正態(tài)的分布，我們給他的牌照不要像正常銀行、保險(xiǎn)、證券的管理，它不需要很多資本金，也不需要很強(qiáng)大的撥備，它只需要留手續(xù)費(fèi)就可以覆蓋這部分的損失。但是如果你離開這一部分走的越來越遠(yuǎn)，品種越來越多，就應(yīng)該有一個(gè)分級(jí)牌照制度和相應(yīng)的信息披露，不管怎么樣一定要注意這個(gè)科學(xué)的規(guī)定。
第二個(gè)，網(wǎng)絡(luò)金融提倡者應(yīng)當(dāng)主動(dòng)回避銀行間的交易市場(chǎng)和進(jìn)入債券市場(chǎng)大額存款證市場(chǎng)，來獲取不同渠道穩(wěn)定的融資，這樣就會(huì)造成我們網(wǎng)絡(luò)金融的外部性，一旦它出現(xiàn)違約的話，它就有一個(gè)溢出效應(yīng)，形成系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)是我們應(yīng)當(dāng)主動(dòng)回避和讓開，而不是積極去爭(zhēng)取，把這兩個(gè)混在一起是不對(duì)的。網(wǎng)絡(luò)金融它靠什么？靠自己的基因，這個(gè)基因就是零距離、低成本，并且它的民族參與性，這個(gè)使得客戶的感受非常的好，用這個(gè)來吸引我們服務(wù)的創(chuàng)新，使得他拿到的資金，等待的時(shí)間非常短，它的效果和響應(yīng)程度非常高，成本又比較低，效率又很好，這就是今天金融消費(fèi)者所渴望的一種自己的體驗(yàn)。
第三個(gè)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)起人和合伙人其實(shí)不應(yīng)該批示銀證保的牌照和人民幣基金的牌照，除非他們建立了非常嚴(yán)格的、適當(dāng)?shù)姆阑饓?，那么在監(jiān)管條例當(dāng)中和監(jiān)管者驗(yàn)收以后認(rèn)為這是可以的，除非是這樣。
第四個(gè)，分類監(jiān)管應(yīng)該包含審慎性監(jiān)管和行為監(jiān)管多梯次的要求。尤其我在這里要講一下，我們對(duì)隱私的保護(hù)，對(duì)反洗錢的要求和反恐融資的要求，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者忽視的很厲害，當(dāng)然也不怪大家，我們并沒有一個(gè)很好的規(guī)定，很好的指引，在我們比賽以前應(yīng)當(dāng)有這個(gè)規(guī)則。
第五個(gè)，我呼吁應(yīng)該有一個(gè)法或者有一個(gè)指導(dǎo)意見。像劉局長(zhǎng)講的，在香港先有規(guī)矩才能比賽，要有監(jiān)管的辦法。這個(gè)辦法應(yīng)該出臺(tái)早而且要準(zhǔn)。
第六個(gè)，大家還是應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)合作，線上線下要合作，我們搞互聯(lián)網(wǎng)金融的人，要和傳統(tǒng)銀行進(jìn)行很好的合作，并不是每個(gè)人都能打天下，我們把和愿意合作的銀行和有條件銀行和自己合作，始終應(yīng)當(dāng)成為自己的一個(gè)戰(zhàn)略的目標(biāo)，這樣銀行也不要小看我們的互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到我們由于文化和基因不一樣，銀行要能做到互聯(lián)網(wǎng)金融如此的出彩也是很不容易的，大家互相合作起來才可能把一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制的前提之下追求創(chuàng)新的最好的成果。
